米塞斯的經濟學課 · 第17講 國際收支原則、購買力平價與對外貿易

如果一個政府不知道該做什麼，它就想付給人民一些東西，由此來「賄賂」他們，而且它給出的東西不是通過必須要求的稅收手段來募集的。這就是政府正在幹的事情。你知道，這就是通貨膨脹。如今，到處都能聽到政府談論通貨膨脹。政府將通貨膨脹描述為價格更高，描述為不知為何發生的事情。或者，根據另一種看法，政府說這是出於一些人的活動，出於人們的惡行。人們負有責任。讓我們以最常見的情況為例，即外匯問題。我們當下的情況是，各國政府在採取通貨膨脹措施時沒有協調一致。這意味著，某國政府在通貨膨脹措施方面比其他國家走得更遠。因此，各國政府貨幣的相互兌換比率在不斷變化。 實行通貨膨脹的政府不願承認，它發行的紙幣無論如何都不如它想要取代的貨幣有價值。事實上，現在全世界都有通貨膨脹。我們的國家也有通貨膨脹，還有要靠發行新增紙幣來彌補的巨額預算赤字。而政府堅持認為這與貨幣問題無關。 我們必須意識到，在所有的市場上，沒有例外，不管是國內市場還是世界市場，都有購買力平價原則。這是市場的基本原則。其意思是，在各種各樣的商品和貨幣之間（商品本身之間，商品和貨幣之間，以及世界上流通的各種貨幣之間），都存在交換比率的均衡。這是對各種商品之間的關係的正確解釋。 如果市場偏離了購買力平價，商人就有機會獲利。而市場上所有交易的目的都是，通過以某種貨幣買入某種商品，再以另一種貨幣將商品賣出，從而讓賺取利潤的機會消失。不同通貨之間的購買力存在這種差異的情況不可能保持下去。如果當局試圖阻止這種套利的交換，商業就結束了，買賣就結束了，而不會帶來世界各國通貨所表示的價格的均衡。因此，如果某國通貨正在增加，沒有保持其與初始貨幣的平價（政府假裝平價仍然存在），該國或其政府就不可能防止其貨幣貶值。所有這一切最終意味著，金本位制本身，即完整而純粹的金本位制，既不受當局對價格干預的影響，也不受當局對所有以貨幣標價的物品價值的干預的影響。 當討論我們的貨幣問題時，你從來聽不到政府代表或所有為此目的而成立的委員會的官方經濟學家提到存在赤字支出，以及存在貨幣量的增加。如果有一些問題需要處理，比如政府發行的貨幣估值較低、購買力較低（相對於曾認為紙幣所代表的貨幣，即黃金貨幣而言），那麼政府（首先是美國政府及其顧問）就會提到一種很久以前就已經遭到懷疑的學說——國際收支學說。我不想講述這一學說的歷史，也不想證明它是如何被推翻的。我更想分析政府提出的治療貨幣弊病的方法，分析政府從國際收支學說的角度提出的方案。 在政府看來，罪惡之處在於，政府發行的貨幣估值較低（相對於曾經認為它所代表的貨幣）。他們說，這是因為這個國家有一些「很壞的公民」在花「我們的錢」——我想把「我們的錢」打上引號。那些用「我們的錢」的人是在浪費，是為了購買國外那些極為糟糕的商品，比如法國的香檳和葡萄酒。而建議的解決方案是通過立法使這些人不能使用「我們的錢」購買法國葡萄酒等無用的東西。他們說，以美元表示的價格和以其他貨幣表示的價格在上漲，其原因是你，即人民。根據當局的說法，人民應該對此負責，因為他們喝的是進口香檳，因為他們在外國旅行。為什麼要說香檳和國外旅行呢？因為在當局看來，這些都是奢侈品。因此，當局要做的事情很簡單：「看看這些喝香檳的壞人。他們要為通貨膨脹負責，要為漲價負責，要為天下的一切罪惡承擔責任。」美國政府處理此問題的方式不過是政府為其行動辯護的方式之一。這就是所謂的「奢侈品藉口」。 還有第二個藉口，即「生活必需品藉口」，當進口的主要是公眾輿論認為必要且不可或缺的商品時，各國就會找到這個藉口。例如，那些以工業為主的歐洲國家，出口工業產品、製造業產品，用以進口食品和原材料。它們說：「造成我們外匯匯率不利局面的原因是，我們很窮，我們無法在自己的國土上生產所需的所有食品和原材料，我們不得不進口。那些『擁有』這些東西的國家，正在剝削我們。」例如，墨索里尼就是用這個版本的藉口來為他的侵略辯護的：「我們為什麼要對其他國家開戰？因為我們被迫進口那些絕對的必需品來維持人民的生命和健康等。」 當局將通貨膨脹對購買力平價的影響歸咎於國際收支，但它不會說，如果人們不能花美元進口香檳，他們就會買其他東西。他們不會把美元放在包裹里，然後把這個包裹寄給政府，讓政府有更多的錢來支付它的企業（比如郵局）的赤字。如果人們不購買進口香檳，而是在國內市場上購買其他東西，這些東西的價格就會上漲，因為現在對這些東西的需求更大了。這將導致以前出口的一些東西價格上漲，變得更貴，更難買到，也不能再出口了。如果當局在這個方面邏輯一致，或者能夠保持邏輯一致，那麼當局將使所有進口都無法進行，並阻止與外國的所有商業往來，當局必然以同樣的程度限制進口和出口，這將導致限制國際貿易，導致國際貿易徹底終結。每個國家都將在經濟上保持孤立。 那麼，為什麼國際收支不平衡的情況只發生在國與國之間，而不發生在一國內部呢？在歐洲，有好些政府，或者說好些國家的人口與美國許多州的人口差不多。為什麼你聽不到人們對美國各州的抱怨，就像你聽到有人抱怨一些人購買香檳，從而使法國富裕而使美國貧窮那樣？因為美國各州沒有獨立的貨幣政策，不可能愛荷華州在通貨膨脹，而其他49個州沒有同時以同等程度在通貨膨脹。你不用到各州去看。人們說美國與法國關係的不好之處是，法國生產和銷售給美國的商品都是些非常無聊、糟糕、不道德的商品（書籍、小說、戲劇表演、巴黎的歌劇演出和音樂會，以及最糟糕不過的香檳），你也可以說同樣的話，比如布魯克林和曼哈頓。曼哈頓向布魯克林的人提供大量的戲劇表演、會議、音樂會等，而布魯克林的人則在曼哈頓花錢。通常情況下，布魯克林人可能會說：「為什麼我的鄰居花錢去看曼哈頓的歌劇表演？他為什麼不把錢花在布魯克林？」如果你朝同樣的方向一步一步地前進，你就會走到每個單獨的家庭甚至可能連家庭內部都要完全自給自足、與世隔絕。為什麼一個男孩不應該（因為反對他的兄弟姐妹或父母）像世界上某個國家想要自給自足且阻止進口東西那樣，以同樣的理由順理成章且邏輯一致地說「我要自給自足」呢？ 現在讓我們來分析一下，這種阻止美國人進口法國葡萄酒、香檳或其他東西的措施會有什麼影響呢？這肯定會給法國葡萄酒生產商的生意帶來損失。他們不得不降價，以便在其他地方（法國或別的國家）售出他們的所有產品。他們將不得不以比美國人購買法國產品時更低的價格出售。這意味著，現在有些法國人將無法維持以前的生活水平。他們將不得不限制他們的消費。例如，他們將不得不限制進口商品（比如美國汽車）的購買。通過這種方式，他們會調整自己以適應新情況。這意味著，當你禁止從外國進口一些商品時，你不僅僅會使美國進口的商品減少，而且美國出口的商品（出售這些商品本來會被用以支付從法國進口的奢侈品）也必然會減少。不僅僅是法國，這個聯繫有點複雜，其他國家也包括在內。法國人不僅會限制他們對美國商品的消費，而且會限制從其他國家進口商品。這些國家也在因果鏈中，最終必然導致美國出口下降。 如果世界上所有國家都堅持這種國際收支平衡理論，並且為了使本國通貨不受國際估價的影響，也就是不受購買力平價的影響，以這種方式進行的話，那麼這樣的制度最後將終結任何形式的國際貿易。所有進口都將被禁止。當然，停止所有進口的結果也意味著出口貿易的結束。每個國家都將自給自足，就像希臘語所說的那樣，「autarkic」（自給自足）。歷史上曾有這樣的時期。不久以前，世界上有許多國家與其他國家沒有商業往來，特別是與遙遠的國家沒有商業往來。而很久很久以前，曾有段歷史完全沒有對外貿易。當對外貿易發展起來時，這總是既意味著出口，也意味著進口。 對外貿易不是單方面的。它始終必然是各國商品和服務的相互交換。這與對貨幣單位購買力的評估無關。法國葡萄酒的進口並不會導致國內商品價格上漲。這些國內商品的價格之所以上漲，是因為政府增加了貨幣量。因此，用一種非常可疑的方式表示就是：「美國增加了的紙幣量，現在正在追逐仍沒有增加的可消費商品量。」如果停止一切進出口，那麼各個國家將恢復自給自足，它們將不得不放棄與其他國家交換所帶來的一切好處。 現在我們唯一能從整個事情中學到的就是這樣的。在政府之外的市場上從事買賣的人，在幾個世紀以來發展出了一種以貴金屬金銀為基礎的貨幣體系。政府一次又一次地干預。政府干預將白銀排除在市場發展出的貨幣體系之外，只留下黃金充當貨幣。然而，各國政府（單個的政府、不同的政府以及現在國際貨幣基金組織中各國政府的合作）還沒有成功摧毀這一體系。無論人們怎麼說，人們都必須意識到，貨幣是市場的產物，是人們在購買、銷售和生產中創造的產物。這不是政府僅僅為了能夠支出多於人們打算付給政府的貨幣，就可以隨意操縱的東西。