米塞斯的經濟學課 · 第05講 黃金的通貨膨脹

金本位制的發展是出於偶然——地質上的偶然，我想說的是，黃金的儲量是有限的。因為黃金的數量有限，所以它在市場上有價值，我們可以把它當作貨幣。關於貨幣的主要問題是，怎樣限制它的數量，怎樣才能不增加它的數量。 你知道，即使有了金本位制，黃金的數量也會增加。在過去的200年間，這種情況一再發生，由於發現了新的金礦，金礦可以生產更多的黃金，每單位黃金的購買力就略有下降。而如果沒有這種新發現，每單位黃金的購買力就會保持不變。這種價格上漲的趨勢不僅是由紙幣數量的增加產生的，也是由貴金屬數量的增加產生的。例如，1848—1849年，人們在美國加利福尼亞州和澳大利亞發現了黃金。在一段時期內，新增的黃金數量高於黃金產量的每年固定增量，這些黃金流入了市場。很多人湧入這些金礦，試圖開採黃金，而當他們確實找到黃金時，他們就將黃金花掉了。因此，結果是，這些採礦者從市場上拿走了比以前更多的產品。 例如，有一個窮人，他以前不怎麼消費，後來去了美國加利福尼亞州或澳大利亞，並成功地開採到了一些黃金，他就可以用他的黃金買東西，從而過上非常舒適的生活。在很短的時間，比如幾個月或幾年，加利福尼亞州就出現了一些城鎮，採礦者在那裡過著非常愜意的生活。採礦者用黃金換取了實物。而此前不久，在除了森林和沼澤什麼都沒有的地方，卻有了城市、房屋、家具和進口的香檳酒。這些東西從何而來？來自世界其他地方。而在世界上的其他地方，商品和服務的生產者和供應商，用採礦者購買的東西換到了什麼呢？更高的價格！當然，他們得到了黃金，但他們必須支付更多才能買到他們想買的東西。這些黃金大發現的影響是，每一塊黃金的購買力比沒有發現黃金時降低了。如果你願意的話，那麼你可以稱之為「通貨膨脹」，它帶來的影響類似於紙幣的通貨膨脹。 也就是說，19世紀中葉，新的黃金髮現帶來了當時人們所認為的價格革命之類的東西。但是，新增貨幣（黃金貨幣）的生產是受限的，它對整個世界的大市場幾乎沒有任何可測量的影響。當時使用中的唯一真正貨幣就是黃金貨幣，或者可以贖回為（兌換為）黃金的紙幣，讓你有權獲得一定數量貨幣（黃金）的紙幣，而隨著黃金數量的增加，它的購買力就會下降。為了保持秩序，調整是必要的。但購買力的下降有限，因為新增的黃金很快就融入了整個貨幣體系，貨幣量沒有進一步的驚人增長。現在這些黃金的發現都是例外情況，我們無須對付它們。 人們可能會拿金本位制開玩笑，建議應該把黃金留給牙醫，認為黃金作為貨幣完全沒有必要，而且將黃金這種需要高昂成本生產的東西用作貨幣是在浪費金錢和勞動。但是，金本位制有一個品質和優點。黃金不能印出來，也不能由任何政府委員會、機構、辦公室、國際機構等以更便宜的方式生產出來。這是實行金本位制的唯一理由。人們一次又一次地嘗試，希望找到某種方法，以其他方式來替代黃金的這些品質。但是，所有這些方法都失敗了。而且，只要政府堅持這種觀念，即政府如果沒有籌集到足夠的資金來支付其開支，如果不能通過向公民徵稅或從市場上借貸來籌集足夠的資金，就可以通過印鈔來增加貨幣量，只要政府認為這樣做沒什麼不好，那麼所有這些方法都將永遠失敗。 現在有一種學說認為黃金數量不足。這些批評者反對金本位制，因為他們相信貨幣量必須增加。現在，貨幣量必然會通過價格來自我調整，以適應公眾的需求。然而，有些學者、教授、教科書作者告訴我們，貨幣量不夠，他們建議發行紙幣，並且每年定量增加貨幣。他們不知道自己在說什麼。有些教科書作者在其每一版的新教材中都會希望貨幣每年增加一個百分比。在某個教材的版本中，他們說這一比例是5%；在下一個版本中，他們說這一比例是8%；等等。假設有位教授說，我們應該有一種紙幣，每年政府應該按5%、8%或10%增加新貨幣，他沒有完整地描述為什麼必須這樣做。這也許是一個有趣的事實，可以幫助我們認識這些作者的心態，但這不是我們必須處理的問題。問題是，政府應該怎樣讓這些貨幣進入流通領域，應該將新增貨幣給誰。我們必須認識到，對不同的個人情況而言，貨幣量的增加不可能是中性的。 當然，人們會感到不解的是，除了使用某種確定的金屬（黃金）之外，為什麼沒有其他方法來組織交易系統。有人可能會問：「如果世上根本沒有黃金，會發生什麼？」或者，有人可能會問：「如果有一天，人們發現了一種方法，能夠以非常低廉的成本生產黃金，而黃金的價格低到不能再用於貨幣目的，那麼會發生什麼？」今天沒有人能對此說些什麼，我對這個問題的回答是：「如果真的發生了這種情況，再來問我。」或許（我不知道，也沒有人知道），有一天人們會發現一種從無到有生產黃金的辦法，或者點石成金的辦法。也許黃金會變得像空氣一樣豐富，每個人都可免費獲得黃金。如果每個人想要多少黃金就有多少黃金，那麼黃金在市場上就沒有價值了。那麼，就沒有人願意用這種沒有價值的商品來交換其他商品或服務，黃金也就不會成為「交換媒介」了。如果你晚上失眠，又沒有其他事情可想，那麼你可以想像在這種情況下會發生什麼：如果某天黃金可以以一種廉價的方式生產，比如就像今天生產紙張這麼廉價。這有可能發生！但沒有人認為這會發生。這很可能不會發生。但如果真的發生了，人們就不得不處理這種新的問題。也許他們會解決這個問題，也許他們解決不了，我們今天還不知道。但是，如果這真的要發生，現在去推測會發生什麼也沒有用。因為我們對那時的情況一無所知，我們可以說：「讓我們等待吧。讓我們拭目以待，看看是否真的有一天，黃金會變得如此豐富，以致不能再充當貨幣了。」好吧。如果這種情況發生了，那麼，那時的人們將有一個問題要解決。但今天我們有另一個問題要解決。我們的問題是不讓貨幣量增加，不讓貨幣購買力因通貨膨脹而下降。