金融資本 · 第十四章 資本主義的壟斷和銀行。資本向金融資本的轉化

資本主義產業的發展引起銀行的集中，而集中的銀行制度本身是達到資本主義集中的最高階段——卡特爾和托拉斯的重要動力。那麼，後者如何反作用於銀行制度呢?卡特爾或托拉斯是擁有巨大資本力量的企業。在資本主義企業之間的相互依賴關係中，決定哪些企業依賴於其他企業的，首先是資本力量的強大程度。卡特爾化的進一步發展，從一開始就沿著使銀行為了不依賴於卡特爾或托拉斯也進行聯合和擴大的方向發生影響。這樣，卡特爾化本身助長了銀行的聯合，正像銀行的聯合反過來助長了卡特爾化一樣。例如，許多銀行對鋼鐵廠的聯合發生興趣，它們甚至違反個別產業資本家的意願而一起行動，以促成聯合。 相反，首先由產業資本家建立的利益共同體造成這樣的結果：兩家以前競爭的銀行有了共同的利益，首先在某一定領域中進行共同的活動。產業的聯合制式的聯合也以類似方式影響銀行在產業領域的活動的擴展。銀行以前可能僅活動於原料工業部門，而由於聯合制也不得不把它的活動延伸到加工工業。 卡特爾本身以大銀行為先決條件，而大銀行不斷滿足整個產業領域的巨大的支付信用和生產信用的要求。 但是，卡特爾也在銀行和產業之間造成更為密切的關係。由於產業中的自由競爭被消滅，首先使利潤率提高了。這種被提高的利潤率起著重要的作用。在競爭被兼併排除的場合，產生一種新的企業。這種企業能夠指望得到高額利潤。而這種高額利潤又可以被資本化並形成創業利潤。 在托拉斯出現時，創業利潤在兩個方面起著重要作用：首先，它的獲得是銀行促進壟斷化的非常重要的動機；其次，創業利潤的一部分，可以用來通過支付較高的購買價格而使那些試圖反抗同時又是非常重要的生產者出賣他們的工廠，從而推動卡特爾的建立。這或許可用以下方式來表達：卡特爾產生對一個產業部門的企業的需求，這種需求在一定程度上提高這些企業的價格， 而這個較高的價格就要用創業利潤的一部分來支付。 卡特爾化也意味著卡特爾化的企業的收益有較大的可靠性和均等性。經常威脅個別企業生存的競爭的危險被消除了。這些企業的股票市價一經因此而提高，就意味著在新發行時獲得高額利潤。而且，投於這些企業的資本的可靠性大大地增強。這使銀行有可能進一步擴大產業信用，從而從產業利潤中獲得比以前更大的份額。因此，由於卡特爾化，銀行和產業之間的關係變得更加密切；投於產業的資本的支配權也同時越來越落入銀行之手。 我們已經看到，在資本主義生產的初期階段，銀行的貨幣來自兩個源泉：一是來自非生產階級的貨幣，二是來自產業資本家和商業資本家的準備資本。我們還看到，信用發展的結果，不僅把資本家階級的整個準備資本，而且也把非生產階級的大部分貨幣，提供產業支配。換句話說，現代產業運用遠遠大於產業資本家總資本的資本進行經營。隨著資本主義的發展，非生產階級提供給銀行支配以及銀行提供給產業資本家支配的貨幣額也不斷增長。對於產業必不可少的這些貨幣的支配權屬於銀行。因此，隨著資本主義及其信用組織的發展，產業對銀行的依賴也加強了。另一方面，銀行只有對非生產階級的貨幣支付利息，才能吸收這些貨幣，並保持對這些貨幣的日益增長的基本部分的持續分配。只要這些貨幣的數量不是太大，銀行就能通過把它們用於投機信用和流通信用而做到向它們支付利息。隨著一方面這些貨幣的增加和另一方面投機和商業意義的減少，這些貨幣必定越來越轉為產業資本。如果沒有生產信用的不斷擴大，存款的可利用性，從而銀行存款的利息，早就深深地下降了。事實上，英國的情況部分地就是這樣。那裡，儲蓄銀行只提供流通信用，所以存款利息降至最低限額。因此，通過購買股票，存款不斷地流向產業投資領域。在產業銀行和儲蓄銀行結合在一起的條件下由銀行所做的事情，這裡由公眾直接來做了。對於公眾來說，結果是相同的，因為他們無論在哪種情況下都沒有得到創業利潤。但是，對於產業來說，這意味著對銀行資本的依賴性在英國比在德國要小。 因此，產業對銀行的依賴，是財產關係的結果。產業資本的一個不斷增長的部分不屬於使用它的產業資本家了。他們只有通過代表同他們相對立的所有者的銀行，才能獲得對資本的支配。另一方面，銀行也不得不把它們資本的一個不斷增長的部分固定在產業之中。因此，銀行在越來越大的程度上變為產業資本家。我把通過這種途徑實際轉化為產業資本的銀行資本，即貨幣形式的資本，稱為金融資本。對於所有者來說，它總是保持貨幣的形式；它由所有者以貨幣資本、生息資本的形式投放出去，並總是能以貨幣形式收回。但是，實際上，這種投入銀行的資本的最大部分，被轉化為產業資本、生產資本（生產資料和勞動力），並在生產過程中固定下來。用於產業的資本的越來越大的部分是金融資本，即歸銀行支配的和由產業資本家使用的資本。 金融資本隨著股份公司的發展而發展，並隨著產業的壟斷化而達到它的頂點。產業收益獲得了更為可靠和經常的性質，因而銀行資本投於產業的可能性越來越擴大了。但是，銀行支配銀行資本，銀行股票多數的持有者統治銀行。很清楚，隨著財產的日益集中，控制銀行的虛擬資本的所有者與控制產業的資本所有者，越來越合而為一。如我們已經看到的，當大銀行愈益獲得對虛擬資本的支配權時，更是如此。 我們看到了產業怎樣日益依賴於銀行資本，但這根本不意味著工業巨頭也依賴於銀行巨頭。毋寧說，正像資本本身在其發展的最高階段上變為金融資本一樣，資本巨頭、金融資本家也合於一身，越來越以支配銀行資本的形式支配整個國民資本。個人聯合在這裡也起重要的作用。 隨著卡特爾化和托拉斯化，金融資本達到了它的權力的頂峰，而商業資本卻經歷了最嚴重的衰落。資本主義的循環完成了。在資本主義發展的初期階段，作為高利貸資本和商業資本的貨幣資本，對資本積累和手工業生產向資本主義生產的轉變，曾發揮過重大的作用。但是後來，「生產」資本家，即謀求利潤的資本家，也就是產業資本家和商業資本家，開始反抗謀求利息的資本家。 高利貸資本從屬於產業資本。作為貨幣經營資本，它執行貨幣的職能；否則，產業資本家和商業資本家在他們的商品發生形態變化時，必須自己執行這種職能。作為銀行資本，它在生產資本家之間開展信用業務。資本的動員和信用的不斷擴大，逐漸引起貨幣資本家地位的徹底變化。銀行的權力增大，它們變成了產業的創立者以及最後變成產業的統治者。它們作為金融資本掠奪產業利潤，就像以前古老的高利貸者以自己利息形式掠奪農民的收益和地主的地租一樣。黑格爾派會說這是否定之否定：銀行資本是對高利貸資本的否定，而銀行資本自身又被金融資本所否定。後者是高利貸資本和銀行資本的綜合；在一個無限高的經濟發展階段上，它占有社會生產的成果。 然而，商業資本的發展，情況就完全不同了。產業的發展逐漸把它從在工場手工業時期占據的對生產的統治地位上排擠下來。這種衰退是確定不移的。金融資本的發展絕對地和相對地降低了商人的重要性，把過去如此傲慢的商人變為被金融資本壟斷的產業的代理商。