中國通史（第五冊） · 第六節宋王朝的南遷和人民抗金鬥爭
農民起義不斷打擊下的北宋王朝，處在風雨飄搖之中。正在這時，遼朝統治下的女真族進入了它的奴隸制時代。一一一五年，女真貴族的首領阿骨打（完顏旻）在混同江邊建立起女真奴隸主的國家，國號金。金國建立後，隨即南下，展開大規模的侵掠。一一二五年，遼天祚帝被金兵俘虜。遼朝貴族西遷到楚河流域，建立起西遼。一一二七年，金兵俘虜了宋徽宗和欽宗，宣告了北宋的滅亡。宋朝皇室南遷到東南，史稱南宋。此後的三十多年間，金兵不斷地南下侵掠，廣大漢族人民展開了轟轟烈烈的抗金鬥爭。
女真族進入奴隸制社會，建立起國家機構，是歷史發展的必然。比起原先的氏族部落制時代來，這是一個進步。金朝奴隸主，在當時是一個新生的、生氣勃勃的階級。但是，奴隸制的發展又必然要向外擄掠奴隸和財富，以擴大和補充奴隸的來源，增加財產的占有。侵掠成了奴隸主們的職業和目的。封建經濟文化高度發展的漢族地區，自然成了他們的主要侵掠對象。一方是新生的強有力的女真奴隸主的無止境的掠奪，一方是不願忍受民族壓迫和階級壓迫的廣大漢族人民的堅決反抗，鬥爭激烈地展開了。
在這個主要矛盾的影響下，宋朝內部農民與地主的矛盾，呈現出複雜的變化。當著宋朝地主階級的官員抵抗金朝的侵掠時，廣大人民群眾就聯合和擁戴他們去進行抗金鬥爭，農民和地主的這個基本矛盾因之暫時地降到次要和服從的地位。但當著宋朝向金投降，共同掠奪人民時，人民大眾，主要是農民群眾，就要舉行起義以反抗宋朝的黑暗統治。歷史從不同的方面，反覆地證明，人民群眾是反抗階級壓迫和民族壓迫的主要力量。
北宋末到南宋初約四十年間，民族鬥爭和階級鬥爭交織在一起，形成為錯綜複雜的發展過程。
（一）金朝南侵和北宋的覆亡
北宋王朝在鎮壓了方臘等領導的農民起義後，就又恢復了故態，繼續實行它的腐朽統治。一一二一年閏五月，徽宗又恢復應奉造作局，由宰相王黼和宦官梁師成統領，朱勔再次被起用，恢復花石綱的掠奪。這年楊戩病死，宦官李彥繼承楊戩當政。王黼、李彥相勾結，繼續括取民田，有人控訴，就嚴刑懲治，成千上萬的人因而致死。王黼又藉口軍用，括境內丁夫，計丁出錢，搜括數千萬貫。徽宗、王黼的這些措施，暴露了北宋王朝在農民戰爭中罷廢造作局、花石綱和罷免朱勔等等措施的欺騙和虛偽。農民戰爭後，徽宗、王黼統治集團變本加厲地壓榨農民，繼續揮霍享樂，醉生夢死，加速著他們自己的滅亡。
一、對遼戰爭和金軍南侵
一一一五年，女真奴隸主的首領阿骨打（金太祖）建立金國後，隨即向遼朝進攻，遼兵屢敗。西夏支持遼朝抗金。徽宗和蔡京、童貫密謀，聯金滅遼，乘機收取燕雲。一一一八年，宋朝派武義大夫馬政以買馬為名，從海上去金朝探聽虛實。此後宋金使者往來聯絡。一一二○年，宋金商定，金兵攻取遼中京大定府（遼寧昭烏達盟寧城縣境），宋兵攻取燕京析津府。遼朝滅後，宋朝將原來貢獻給遼朝的「歲幣」，全部獻給金朝。宋、金的第一個所謂協議，宋朝就確認了貢納歲幣的屈辱條件。徽宗君臣一心只想依賴金朝，乘機取利，根本沒有積極作戰的認真打算。一一二二年，金兵攻占遼中京、西京（山西大同）。遼朝的天祚帝逃入夾山。燕京留守耶律淳被遼臣擁立稱帝。徽宗、王黼任童貫作統帥，只懂得「太平娛樂」的蔡攸作副統帥，領兵伐遼。這時的遼朝，已處在滅亡的前夕，但童貫、蔡攸統領的宋軍仍然不堪遼兵的一擊。宋軍种師道、辛興宗部，分東西兩路進兵，被遼耶律大石兵戰敗，退守雄州，遼兵進至雄州城下。徽宗得報大驚，趕忙下詔班師。幾天後，宋朝得知耶律淳病死。王黼又命童貫、蔡攸出兵，以劉延慶為都統制，宋兵號稱二十萬。遼涿州守將郭藥師降宋。童貫命劉延慶領兵十萬取燕京，郭藥師為嚮導。劉延慶到良鄉，被遼蕭干軍截住。郭藥師率兵五千偷渡蘆溝，襲入燕京。劉光世（延慶子）率領的援軍違約不到，郭藥師被遼兵打得大敗。劉延慶軍在良鄉，凌晨見遼軍中火起，以為遼兵來攻，自行燒營逃跑。遼兵追擊，直到涿水。宋兵一路上，死傷甚多。據說，自神宗、王安石變法以來積存的軍需，經此一戰，幾乎全部折損。
宋兵敗退到雄州。童貫為逃避兵敗的罪責，密遣使者到金營，要求金軍攻打燕京。十二月，金太祖親自領兵一舉攻下燕京，責備宋朝何以不出兵夾攻。金太祖提出，燕京交宋，宋朝需將燕京租稅一百萬貫獻給金朝。徽宗、王黼全部應允照辦。宋朝每年除向金貢獻原來獻遼的歲幣五十萬外，又增加一百萬貫，稱「燕京代租錢」。一一二三年四月，金兵退走時，在燕京城內大肆搶掠財物，又把城內男女擄去作奴隸。燕京被搜括一空，據說「城市丘墟，狐狸穴處」。童貫、蔡攸等接收的只是這樣一座殘破不堪的空城！
攻燕之戰把宋朝的腐朽虛弱，暴露無遺，徽宗、王黼、童貫等卻自稱是「不世之功」，大肆慶賀。童貫上「復燕奏」，把一系列敗仗說成是勝仗，吹噓「凱旋還師」。王黼、童貫、蔡攸等都加官進爵。百官紛紛上表祝賀，又立「復燕雲碑」紀功。北宋王朝亡國在即，徽宗君臣卻欺人自欺地陶醉在所謂「復燕雲」的「勝利」之中。
徽宗為首的腐朽的統治集團內，也還在相互傾軋。王黼以「復燕功」權勢日盛，與太子桓不和，陰謀策劃立鄆王楷作太子。右相（少宰）李邦彥和蔡攸勾結，排斥王黼。御史中丞何栗彈劾王黼「奸邪專橫」，王黼罷相。朱勔力勸徽宗再用蔡京。蔡京年已八十，目盲不能寫字，稱太師，總領政事，政務都由兒子蔡絛把持。白時中、李邦彥為相（太宰、少宰），一切奉行蔡京父子的意旨。一一二五年四月，童貫、蔡攸又與白時中、李邦彥等排斥蔡絛。蔡京再度免官，童貫封郡王，蔡攸加太保。北宋王朝在互相爭奪中，坐待滅亡。
金兵退後，用主力去追擊逃跑的遼天祚帝。金太祖在一一二三年病死，弟吳乞買（完顏晟，金太宗。晟音勝（shèng）即位。一一二五年二月，天祚在應州被金兵俘虜。耶律大石等遼貴族西遷。金太宗在消滅遼朝後，就又把侵掠的目標轉向了宋朝。一一二五年十月，金太宗兩路發兵，大規模南侵。一路由完顏宗翰（粘罕）率領，進取太原。一路由完顏宗望（斡離不）率領進取燕京。兩路金兵計劃在宋朝的國都東京會合。宗翰向太原進軍，童貫慌忙從太原逃回東京。金兵直抵太原城下。宗望軍到燕京，宋守將郭藥師投降。金兵以郭藥師為嚮導，長驅南下，勢如破竹，直向東京進軍。
徽宗滿以為收取燕京，向金朝屈辱納幣，從此又可「太平娛樂」了。金兵南下，徽宗驚慌不知所措，又趕忙罷除花石綱和內外製造局，想再以此欺騙民眾。宋軍參議官宇文虛中曾上書亟言朝廷失策，主帥非人，「將有納侮自焚之禍」，多次建策防邊，王黼不理。這時，徽宗問計於宇文虛中。宇文虛中說，今天只有先下詔罪己，改革弊政，來挽回人心。徽宗要宇文虛中代他起草詔書悔過，號召各地駐軍「勤王」，入援京師。罪己詔說：「多作無益，侈靡成風。利源酤榷已盡，而牟利者尚肆誅求。諸軍衣糧不時，而冗食者坐享富貴。」「追惟己愆，悔之何及。」又說：「望四海勤王之師，宣三邊禦敵之略。」「豈無四方忠義之人，來徇國家一日之急。」詔書下後，又召防禦西夏的熙河經略使姚古、秦鳳經略使种師中領兵入援。
金兵侵入中山府，距東京只有十日路程，情勢更加緊迫。徽宗又想棄國南逃。給事中吳敏去見徽宗，竭力反對逃跑，主張任用有威望的官員，堅持固守。吳敏薦用太常少卿李綱。李綱奏上「御戎」五策。又說，「非傳位太子，不足以招徠天下豪傑」，要徽宗宣布退位，「收將士心」。徽宗任吳敏為門下侍郎，輔佐太子。
金兵越來越逼近。徽宗驚慌懊惱，拉著蔡攸的手說：「沒想到金人會這樣！」說著氣塞昏迷，跌倒在床前。群臣趕忙灌藥急救。徽宗甦醒後，索要紙筆，寫道：「皇太子可即皇帝位，予以教主道君退處龍德宮。」
十二月，太子桓（欽宗）即位，改明年年號為靖康。徽宗退位，號教主道君皇帝，稱「太上皇」。次年正月初三日，徽宗、蔡京、童貫等人聽說金兵已經渡過黃河，決定連夜向南逃竄。徽宗僅帶蔡攸及內侍數人，以「燒香」為名，匆匆逃出東京，跑到亳州，又從亳州逃到鎮江去避禍。童貫和殿前都指揮使高俅率領勝捷軍和禁衛，在泗州境追上徽宗。蔡京也以「扈從」為名帶領家人逃到拱州。
長期以來作惡多端的徽宗、蔡京、童貫集團，一旦潰逃，長久壓抑在人們心中的憤怒和仇恨，一起迸發了。朝野官民紛紛揭露蔡京、童貫集團的罪惡。太學生陳東等上書，指蔡京、王黼、童貫、梁師成、李彥、朱勔為六賊，說「六賊異名同罪」，請把他們處死，「傳首四方，以謝天下」。欽宗被迫罷免王黼。吳敏、李綱請斬王黼，開封府尹聶昌（聶山）派武士斬王黼首級獻上。李彥、梁師成賜死。蔡京、童貫在亳州被貶官流放。蔡京在流放途中死於潭州。朝中繼續揭發童貫罪惡，欽宗又只好派監察御史斬童貫。九月，朱勔和蔡攸、蔡翛（音消xiāo）三人都被流放。此後，朝官紛紛議論，說三人罪不容誅，三人也都在流竄地處斬。蔡絛也被流放，病死。殘酷地壓榨人民、屠殺人民的民賊們，惡貫滿盈。除滅民賊，使人心振奮，瀕於滅亡的北宋，又顯出了一線轉機。
二、保衛東京的鬥爭
欽宗在軍民憤激的形勢下即位，不得不在靖康元年（一一二六年）正月初三日立即下詔親征，命門下侍郎吳敏為親征行營副使，許便宜從事，以顯謨閣直學士、開封府尹聶昌，兵部侍郎李綱為行營使司參謀官，團結兵馬於殿前司。欽宗迫於形勢，作此部署，但並不真想抗敵。宰相白時中、李邦彥等投降派也還在朝中有相當大的勢力。投降派和抗戰派的鬥爭展開了。四日，白、李等建議欽宗棄城逃跑，出奔襄、鄧避敵。李綱得知，請求上殿面議，說「今日之計，莫如整厲士馬，聲言出戰，固結民心，相與堅守，以待勤王之師。」欽宗問：「誰能將兵？」李綱說：「這是白時中、李邦彥的職責。」白時中厲聲說：「李綱莫非能領兵出戰嗎？」李綱說：「倘使治軍，願以死報。」欽宗隨即任命李綱為尚書右丞、東京留守，以同知樞密院李梲（音卓zhuō）為副，聶昌為隨軍轉運使，領兵守城。李綱受命後，次日早晨入朝，忽見皇帝乘輿都已陳列，禁衛、六宮準備出發。原來欽宗夜間又改變主意，仍然準備逃跑。李綱厲聲對軍士們說：「你們是願意死守，還是願意扈從出巡（逃跑）？」將士齊聲說：「願以死守！」李綱入見欽宗，說「六軍父母妻子都在城中，豈肯捨去。萬一中道散歸，誰還能保衛陛下？而且敵軍已經逼近，他們知道乘輿還沒有走遠，如以快馬急追，如何抵禦？」欽宗聽說，不敢再走。李綱傳旨說：「上意已定，敢復有言去者斬！」兵士們都高呼萬歲。欽宗又登上宣德門，吳敏、李綱向門樓前的百官將士們宣布，決策固守，各令勉勵。將士們感激流涕，決心保衛東京。
欽宗罷免白時中，用李邦彥、張邦昌為相，同知樞密院事蔡懋為尚書左丞。命李綱為親征行營使，主管侍衛親軍馬軍都指揮使曹曚為副使，急速設備防守。京城四壁，用百步法分兵備御，每壁用正兵一萬二千人，編馬步軍前後左右中四萬人，每軍八千人，分置將官統領，派前軍守護東水門外的糧倉，後軍守護東門外樊家岡。又裝備各種防守的武器、工具。四日之內，戰守設施粗備。這時，金完顏宗望兵已到達東京城下。一支金兵用火船數十沿河而下，進攻宣澤門。李綱以敢死士二千人，布列城下，用長鉤搭敵船，投石攻打。又在中流排置杈木，搬運蔡京家中的山石，堵塞門道。宋軍在水中斬殺金兵百餘人，金兵退去。
金軍兵臨城下，派使臣來宋，要親王、宰相去軍前議和。李綱請求前去，欽宗不許，說「卿性剛，不可以往」，另派李梲為使臣，鄭望之為副。李綱退朝，欽宗密告李梲、鄭望之，可許增歲幣三五百萬兩，犒軍銀三五百萬兩議和，又命帶去黃金一萬兩和酒果等，送給宗望。宗望見宋使，提出：索要金五百萬兩、銀五千萬兩、牛馬等各萬匹、絹帛百萬匹；宋朝割讓太原、中山、河間三鎮，並以親王、宰相作人質，才許議和。李梲、鄭望之等回奏。李邦彥、張邦昌等宰臣，主張全部接受。李綱力爭，說：「金幣太多，雖竭盡天下之財還不足，何況都城？太原、河間、中山三鎮是國家的屏障，割去如何立國？至於遣使，宰相當往，親王不當往。」他建議，拖延時日，等待大兵四集，然後再議。宰臣等不許。欽宗弟康王趙構在京師，請求使金，對欽宗說：「敵人必定要親王出質，臣為宗社計，豈能辭避！」欽宗派康王構為軍前計議使，宰相張邦昌為副，出使金營。
這時，各地勤王兵，陸續來援東京。河北、河東路制置使种師道，得到勤王詔，立即率領涇原、秦鳳兵啟程，武安軍承宣使姚平仲隨行。种師道兵至洛陽，有人告訴他金兵已到東京城下，勸他暫駐汜水。种師道說：「都城人知道我軍來，士氣自振，何必憂敵！」种師道沿途揭榜，自稱「種少保領西兵百萬來」，直進東京。其他各處勤王兵，每天也都有幾萬人到達。种師道和各地到來的援兵，實際有二十餘萬，金兵不過六萬。宗望見宋軍日眾，將軍營北撤，不敢輕動。
欽宗召李綱、李邦彥、吳敏、种師道、姚平仲等商議軍事。李綱主張，以重兵臨敵營，堅壁不戰，等敵軍糧盡力疲北撤時，中途邀擊，是必勝之計。种師道也主張：「三鎮不可棄，城下不可戰」，遷延半月，等敵軍糧盡北還，在過河時追擊，可以得勝。議定在二月初六日出擊。但二月初一，姚平仲建議夜間去劫金營，生擒宗望，迎回康王。姚議得到欽宗的支持。欽宗希望徼幸取勝，半夜命李綱出兵應援。但姚軍未出，消息已經泄露，金營早有準備，姚平仲劫營不成，落荒而逃。天明，李綱會集行營司左、右、中軍將士，出景陽門，與金兵鏖戰，殺敵甚多。金兵攻中軍，又被李綱親率將士射退。
姚平仲劫營，完顏宗望責問宋朝的人質。康王構不答，張邦昌嚇得涕泣。金軍又派使臣到宋朝責問，並提出改換人質。宰相李邦彥回答說：「這都是李綱、姚平仲的主意，不是朝廷的本意。」欽宗、李邦彥趕忙又派使臣去金營解釋劫營非朝廷意，送上三鎮地圖求和，並即日罷免李綱和种師道，來向金軍謝罪。
欽宗、李邦彥的荒謬舉動，又使軍民沸騰了。二月五日，太學生陳東等在宣德向前上書說：「李綱奮勇不顧身，是社稷之臣。李邦彥、張邦昌等只為自己打算，不顧國家，是社稷之賊。李邦彥等惟恐李綱成功，設法破壞，不為國家打算，只是想著要割地。」請求罷免李邦彥，再用李綱，城外軍事交种師道。城中軍民聽說太學生上書，自動趕來聲援。一時之間，聚集了幾萬人，填塞馳道、街衢，呼聲震天。這時，百官正好退朝來到宮前，民眾當面指出李邦彥的罪行，痛加責罵，並用瓦片投打。李邦彥嚇得溜走。吳敏傳旨，要群眾退去，群眾不肯。群起擊碎登聞鼓，又打死宦官二十多人。欽宗怕出變故，被迫宣布再用李綱為尚書右丞、京城四壁守御使，督促李綱立即登上西城。軍民群眾又要求見种師道，种師道乘車來見，民眾才退走。
宋使到金營，金軍提出，必須宋帝親自書定三鎮，才可退軍。欽宗立即下詔，割三鎮地給金朝，並按照金軍的要求，送肅王趙樞去作人質，換回趙構和張邦昌。
李綱復職，即日下令能殺敵者厚賞，軍士奮躍。二月初十，金宗望軍已得三鎮，又見宋備戰，勤王軍不斷來援，便乘勢退軍。宋朝軍民群眾的一再鬥爭，終於挫敗了投降派棄城逃跑的圖謀，宋朝首都東京保全了。
三、金軍第二次南侵，北宋滅亡
金宗望軍剛剛北返，進攻太原的金宗翰軍又進兵南侵。一一二六年二月中，宗翰分兵攻下忻州、代州，宋折可求、劉光世軍大敗。金軍又入南北關，進攻隆德府。城中無備，宗翰勸誘知府張確投降，張確拒絕，說：「確守土臣，當以死報國，頭可斷，腰不可屈。」張確固守，奮戰而死。通判趙伯臻、司錄張彥遹等都在作戰中犧牲。金兵破隆德府，進至高平。
金兵迅速撕毀和約，再度南侵。這對朝中投降派是個迎頭的打擊。金軍到高平，朝中震動。二月十四日，欽宗又被迫罷免李邦彥、張邦昌等，用吳敏和反對割三鎮的中書侍郎徐處仁作宰相，李綱知樞密院事，許翰同知樞密院事，準備迎戰。朝官中，門下侍郎耿南仲、中書侍郎唐恪（音卻què）、尚書右丞何栗等是投降派的代表。戰降兩派仍在繼續鬥爭。
金兵自東京退走時，种師道曾請領兵追擊，欽宗不許，並罷去他的帥任。金兵南下，欽宗又再度起用种師道為河北、河東路宣撫使，駐滑州迎敵。姚古部勤王兵在金兵退後到達，任姚古為制置使，領兵往援太原。以种師中為制置副使，增援中山、河間等地。欽宗又札付三鎮統帥，抵抗金兵，不再割讓。
金宗望還軍途中，去占領中山、河間，兩鎮固守抗金，金兵久攻不下。三月間，种師中領兵逼近，宗望只好北還。宗翰領兵回西京大同府，留別部圍攻太原。姚古部順利收復隆德府。五月，种師中部進抵平定軍，乘勝收復壽陽、榆次等縣，輜重、犒賞之物都留真定。許翰催促師中進兵。師中至壽陽石坑，遇金兵，五戰三勝，回師榆次。金軍以重兵圍攻，師中率部下鏖戰，身被四創，力戰而死。金兵乘勝攻姚古部，姚古兵敗，退守隆德。欽宗貶姚古官，安置廣州。
李綱奉命去商丘，迎接徽宗回東京。姚、種兵敗，耿南仲等又請放棄三鎮地，李綱力說不可。种師道以老病請辭，耿南仲乘機薦李綱代种師道為宣撫使，藉以排擠他出朝。李綱說，「臣書生，不知兵」，「今使為大帥，恐誤國事」。上章十多次請辭，欽宗不准。有人對他說：「這次派你去，不是為邊事，要藉此趕你出去，人們沒有話說。你不去，事情不可測。」六月，李綱受命為河北、河東路宣撫使，往援太原，朝廷只給兵一萬二千人。李綱請領軍需銀絹錢各百萬，只給二十萬。李綱出兵，七月抵孟州，留十餘日，招來當地士卒訓練，修整器甲。朝廷下詔，解散招來的士卒，催促李綱去太原。八月初，再任种師道為宣撫使。九月初，罷免李綱兵權，改除觀文殿學士、知揚州。
八月間，金太宗再度發大兵南侵。以宗翰為左副元帥，宗望為右副元帥，仍分東西兩路進兵。
種、姚兵敗，金軍大舉南侵。唐恪、耿南仲等乘機排擠抗戰派。欽宗罷免吳敏、徐處仁、許翰等出朝，任用唐恪作相，又罷去种師道帥任。抗戰派被排斥幾盡。投降派控制朝政，一心等待金軍到來後求和。
金宗翰軍猛攻太原。太原被圍已八個多月，城中糧絕，軍民先食牛馬，後食草根、樹皮、弓弦，堅持抵抗。九月初城破，太原軍民在副都總管王稟率領下進行巷戰。王稟兵敗，投水自盡。通判方笈（音級jí）等三十六人被殺。知府張孝純被俘降金。
金軍攻破太原後，宗翰、宗望於九月下旬合兵。十月初，攻下真定府，繼續南下。
欽宗驚慌失措，召集百官商議三鎮事。唐恪、耿南仲等堅主割讓，諫議大夫范宗尹甚至伏地流涕，請「割地以紓禍」。兵部尚書呂好問請結集勤王軍保衛東京，唐恪、耿南仲不許。諸路勤王軍自動集來，唐恪命令停止勿前，諸路軍只好反旗而去。种師道聽說太原、真定城破，急召西南兩道兵赴東京。唐恪、耿南仲令兩道兵不得妄動，兵士散走。种師道病死。欽宗派康王趙構作使臣，王云為副使，到宗望軍求和。十一月中旬，趙構等走到磁州。磁州知州宗澤，正在修築城防，加強戰備，準備抗金。城中百姓抗敵情緒高漲，罵王雲是賣國奸細，憤怒地把他殺死。百姓又告訴趙構，金軍已經渡河，勸他不要再往前走，趙構留在相州。
金軍渡過黃河後，宗翰派使臣到宋朝，不再提三鎮，要挾劃黃河為界，河東、河北地全部歸金。欽宗寫信給金軍，說是「一一聽命」，立即派耿南仲到宗望軍割河東地，聶昌到宗翰軍割河北地。欽宗下詔書給河北河東軍民，無恥地說：「民雖居大金，苟樂其生，猶吾民也，其勿懷顧望之意。應黃河現今流行以北州府，並仰開城門，歸於大金。」河北、河東人民立即掀起反投降反割地的怒潮。聶昌走到絳州，下令割地，絳州人民拒絕詔書，把聶昌殺死。耿南仲伴同金使走到衛州，衛州民兵謀捕金使，金使逃走，耿南仲逃到相州，不敢再提割地事，詐稱奉帝命促趙構起河北兵入衛京師，自己在募兵榜上署名，才得不死。宋朝各地軍民這樣痛恨割地求和，抗金熱情高漲，欽宗、唐恪等卻仍然一意投降。
十一月二十五日，金軍先頭部隊到達東京。閏十一月初，金軍攻城，抗戰派官員吳革請求領兵出戰，太學生丁特起上書請用兵，欽宗、唐恪一概不理。唐恪隨欽宗巡城，軍民憤怒，要毆打他，唐恪辭官。欽宗用何栗為相。金軍乘大雪攻城，京師城破，宋百官、軍隊亂成一團。欽宗趕忙派何栗到金營求和，何栗膽戰心驚，嚇得連馬都上不去。何栗到金營後，宗翰、宗望對他說：「我們不想滅宋，叫趙佶（徽宗）來商議割地，我們就退兵。」何栗唯唯聽命，回報欽宗。欽宗決定自己到金營投降。
閏十一月三十日，欽宗出京城，到金營見宗翰、宗望。宗翰、宗望索取降表，欽宗叫何栗等起草。降表寫道：「既煩汗馬之勞，敢緩牽羊之請。」「上皇（徽宗）負罪以播遷，微臣（欽宗）捐軀而聽命。」跪倒在金軍的面前。宗翰並對欽宗說：「兩國既和，恐四方聞京城陷而生變，請遣使曉喻。」欽宗滿口答應照辦。十二月初二日，金軍放欽宗回城。接著，金官員入城，檢視府庫，拘收文籍，把九十二個內藏庫中一百七十年來積攢的金銀錦綺寶貨全部查封，又索取金一百萬錠、銀五百萬錠、帛一千萬匹犒軍。欽宗完全按照金軍旨意，一面下令大括民間金銀，一面分遣朝臣到河北、河東，命令各州縣開城降金。各州縣人民堅守鄉園，不肯出降。憑著欽宗的命令，金軍僅僅得到石州一處。
靖康二年（一一二七年）正月，金軍又要欽宗再到金營，說是等金銀交足後再放回。欽宗被拘留，只好下詔增派大員二十四人，進行根括（徹底搜括），發掘宗室、國戚、內侍（宦官）、僧道、技術（醫卜等人）、娼優家藏金。搜括八天，得金二十萬八千兩、銀六百萬兩、帛一百萬匹。金軍仍然不滿，命令開封府再來一次根括，又搜括十八天，得金七萬兩、銀一百十四萬兩、帛四萬匹。宗翰、宗望認為數量太少，殺根括官梅執禮等四人，余官各鞭背五十。東京人民不堪勒索和殺戮，自動組織起來，「以防護為名，於爐頭打造兵器」，準備武裝反抗。開封府官員急忙出榜禁止，又捕斬百姓十七人示眾。
金軍索取金銀絹帛之外，又要去皇帝寶璽、儀仗、天下州府圖、樂器、祭器，以及各種珍寶古器，擄走百工、技藝、婦女、內侍、僧道、醫卜、娼優和后妃、親王等貴族。徽宗也被押送金營。金朝下令廢掉徽、欽二帝，隨軍擄走當奴隸，宣告了北宋的滅亡。
一一二七年三月，金兵退走前，冊立宋朝原宰相張邦昌為楚帝，統治黃河以南地區。四月，金兵大肆擄掠後，還軍。
在東京的宋朝皇室全被擄走，只有康王趙構這時領兵在濟州，還有兵士八萬人。金軍先頭部隊到達東京時，欽宗曾任命趙構為河北兵馬大元帥，知磁州宗澤為副帥，起兵勤王。宗澤自大名至開德，與金兵大戰十三次，連續獲勝，又以孤軍進到衛南，連敗金兵。宗澤在衛，聽說金兵俘擄徽、欽二帝北去，即領兵到滑州，轉至大名，計劃搶渡黃河，斷金兵歸路，截回二帝。宗澤傳檄鄰近各地宋兵來會，共同行動。各地宋兵到期不來。宗澤計劃不能實現，於是上書趙構，勸他作皇帝。金兵退後，張邦昌遭到唾棄，在東京無法立足。呂好問等官員也勸張邦昌擁立趙構。五月，趙構到南京（商丘）稱皇帝（高宗），重建起趙宋王朝（南宋），改年號為建炎。張邦昌到南京來朝賀稱臣，高宗封他為太保。
（二）中原人民的抗金鬥爭和南宋統治的確立
宋王朝在南京重建後，面臨的首要問題依然是：對待南侵的金朝，是戰，是守，還是投降？
高宗即位後，不能不標榜「中興」，因之起用抗戰派中聲望最高的李綱作宰相，令副元帥宗澤知開封府兼東京留守，領兵進駐東京。李、宗成為抗戰派的主要代表。高宗又起用副元帥黃潛善為中書侍郎，參預政務，汪伯彥同知樞密院事，執掌軍權（不設樞密使）。黃、汪成為投降派的代表人物。李綱任相命下，投降派官員即起而反對。御史中丞顏岐說：「李綱為金人所惡，不宜為相。」右諫議大夫范宗尹說：「李綱名過其實，有震主之威，不可以相。」六月，李綱奉召入朝，提出十條抗金建國的建議，反和主戰，請嚴懲張邦昌等漢奸，破格任用抗戰將士。投降派以「二聖北狩」為藉口，主張「割地厚賂以講和」。李綱提出反駁，說即使「割天下之山河，竭天下之財用」，也絕不可能滿足敵人的無窮欲望。要求高宗學習漢高祖劉邦不顧太公被俘勇猛作戰的態度，下決心罷一切和議。李綱又提出改革軍制、整頓紀律、重新部署防禦力量、募兵買馬等一系列建策。高宗並不實行。
北宋亡後，河東、河北地區人民紛紛自動組織抗金武裝，英勇殺敵。李綱薦用在兩河人民中素有聲望的抗戰派將領張所為河北招撫使、傅亮為河東經制使，招募義兵，組織人民抗金。兩河人民踴躍響應，士氣大振。
當時抗戰派和投降派激烈爭論的一個問題，是還都東京抗金，還是放棄中原繼續南逃？高宗採納黃、汪的意見，準備逃往東南。李綱極力反對，說天下精兵健馬都在西北，主張暫遷襄、鄧，等兩河部署就緒，即回東京。宗澤到東京，整頓城市，穩定秩序，「物價市肆，漸同平時」，又上書請高宗「勿聽奸邪」，決策回汴。投降派官員紛紛主張南逃，說「汴都蹂踐之餘，不可復處」，「東南財力富盛，足以待敵」。黃、汪等極力促請高宗南逃。李綱對人說：「天下大計，在此一舉。國之存亡，於是焉分。吾當以去就力爭。」面見高宗，說君子小人不可並立。高宗一面安慰李綱，一面升任黃潛善為右相，與李綱並列相位，作用黃罷李的準備。
抗戰派和投降派爭論的另一個問題，是如何對待中原人民的抗金武裝。黃、汪等投降派對待兩河人民抗金武裝，完全採取敵視的態度，稱他們是「盜賊」。高宗剛一即位，黃、汪等即建議「罷諸盜及民兵之為統制者」，選擇精銳編入官軍。實際上就是解散民兵，改編為鎮壓人民的官軍，不准他們抗敵。李綱採取完全相反的政策，依靠民兵抗金。黃、汪等蓄謀破壞，指使知大名府張益謙上奏：招撫使設立後，河北「盜賊」更多，應速罷廢。李綱爭辯說：「張所尚未出發，張益謙何以知道其騷擾？」又說：「朝廷因河北民眾無人統率，才設置招撫使，借民力保國家，並不是設招撫使以後才有盜賊。」傅亮才出發十幾天，黃潛善、汪伯彥又指責他逗留不進。李綱再為傅亮辯解，高宗不聽，罷免張所、傅亮，廢除招撫、經制兩司。高宗、黃、汪等又指使朱勝非起草詔書，說李綱「狂誕剛愎」，「茲遣防秋，實為渡河之擾」，「設心謂何，專制若此！」李綱罷相。太學生陳東、進士歐陽澈上書，說李綱不可罷，黃、汪不可用，並請高宗還都，親征，迎回徽欽二帝。高宗竟將陳東、歐陽澈押赴市上斬首。李綱當了七十五天宰相，所有抗金措施，在他罷相後四、五天內，全被廢除。高宗和黃、汪全部控制了軍政大權，作放棄中原逃往東南的準備。
一、中原人民的抗金鬥爭
北宋滅亡後，中原各地人民紛紛組織武裝抗金，拿起刀槍，頑強戰鬥，寫下了雄偉的篇章。
抗金義軍，主要是由農民組成，也有士兵、下級軍官、小商人和僧徒參加；原來起義反對封建壓迫的農民武裝，這時也加入了抗金的行列；一部分被宋王朝責令解散的勤王兵，不肯散去，也在繼續進行抗金活動。由這些力量匯集成的抗金義軍，活躍於大河南北、太行東西，成為反抗金兵侵掠的重要力量。其中規模較大的有以下幾支。
八字軍--河內人王彥，曾被張所任命為河北招撫司都統制。張所被罷免後，王彥率領部分義軍堅持戰鬥，轉入太行山區。戰士都在面部刺上「赤心報國，誓殺金賊」八字，以表示鬥爭的決心。因此，號稱八字軍。八字軍將士一心，英勇殺敵，得到兩河人民的響應。民兵首領傅選、孟德、劉澤、焦文通等，率領十九寨十幾萬人歸附，綿亘數百里，鑼鼓之聲相聞。並、汾、懷、澤等地的抗金群眾，也接受王彥領導。八字軍與金軍大小數十百戰，斬獲敵人無數，並奪回大量河南被擄人口，威震燕代，牽制了金軍南侵的活動。
紅巾軍--起初在晉城、長治一帶活動，後來擴大到河北、陝西等地。聲勢浩大，組織嚴密。他們的器械雖不如金兵，但了解敵情，而且「略無所懼」，所以能屢敗敵人。有一次，紅巾軍襲擊金軍大寨，金左副元帥宗翰幾乎被擒。金軍痛恨紅巾軍，逐捕最急，往往妄殺平民以泄憤，但不能獲得真紅巾軍。紅巾軍的隊伍反而日益擴大。
五馬山義軍--五馬山在慶源，五馬山寨首領是武翼大夫趙邦傑和保州路廉訪使馬擴。後來他們訪知一個自稱信王趙榛（高宗兄弟）的人，便迎請他為主將，加強號召力。五馬山寨義軍，發展到十餘萬人，在河北、山西等地區發生了很大影響。
梁山泊水軍--梁山泊起義農民，遭到宋軍鎮壓後，繼續以梁山泊為據點，堅持戰鬥。金軍南侵，中原淪陷，以張榮為首的水軍，形成為一支強勁的抗金隊伍。
處於敵後的幽燕地區人民，也配合中原人民的抗金，紛紛起義。原巡檢使楊浩與僧人智和禪師一起，在玉田縣山中，集結抗金壯士萬餘人，準備擴大力量，反抗金朝的統治。易州十八歲的青年劉里忙占據山區，結集南北少壯兵士邀擊金軍，也發展到萬餘人。
以上幾支外，黃河南北各地遍布著人民抗金隊伍，依山靠水結寨，總計約有六、七十萬人，鬥志昂揚，聲勢浩大。知開封府宗澤，不顧高宗、黃、汪一夥對民兵的敵視，積極聯絡兩河和陝西的人民抗金隊伍，依山河築壘防守。許多人民武裝自願擁戴宗澤，聽他的號令。宗澤依靠民眾的支持，駐守東京。金兵不敢來犯。
高宗在八月間罷去李綱，十月間即實現南逃的計劃，南宋小朝廷全部逃到揚州。這個逃跑的行動等於向敵人表示：南宋王朝已決意放棄中原。
金朝得到高宗南逃的消息，在這年十二月再次發動南侵，向中原大舉進兵。中原地區人民展開了艱苦卓絕的抗金戰鬥。
金兵分道南侵。由宗輔、宗弼（兀朮。術音燭zhú）率領的金東路軍，在建炎二年（一一二八年）正月攻陷山東青州、濰州，至千乘縣被人民義軍擊敗，放棄青、濰兩州退走。活動於梁山泊一帶的張榮水上義軍，出動船隻萬艘作戰，給金軍以沉重打擊。
由宗翰率領的中路軍，在建炎元年（一一二七年）十二月攻入西京洛陽。次年正月，西京統制官翟進和兄翟興敗金軍於伊川皂礬嶺，又敗之於驢道堰，三月再敗之於福昌、龍門，把金軍趕到河北，收復西京。翟進死，翟興與接近兩京的河東、河北諸路義軍密切聯繫，配合作戰，雖三面受敵而屹立不動，對金軍是一個不小的威脅。
由婁室率領的金西路軍，建炎二年（一一二八年）正月攻陷長安，二月又連陷華、岐、隴、秦諸州。鄜延經略使王庶召募河南北義兵抗敵，十天內，得孟迪、種潛、張勉、張漸、白保、李進、李彥仙等部，各有兵萬人，遠近響應。鞏州人李彥仙領導的義兵多次和金軍交戰，一月中破敵五十餘壘，三月間收復陝州，又過黃河收復絳、解等縣。邵興（後改名邵隆，人呼邵大伯）率義兵歸李彥仙，李彥仙命他領兵渡河收復平陸縣所屬四鎮。另一義兵首領劉希亮收復鳳翔，張宗諤收復長安。金兵至咸陽，看到渭河南岸義兵滿布平野，不敢再戰，倉皇退去。
人民的抗金鬥爭開展得如火如荼，再一次造成抗戰的有利形勢。南逃的高宗小朝廷不但不予支持，反而在建炎二年正月下詔，誣指義軍「遂假勤王之名，公為聚寇之患」，勒令解散。宗澤接到此詔後，立即上疏反對，要高宗收回成命，「黜代言之臣，降罪己之詔，訂還闕之期」，「以大慰元元激切之意」。高宗不理。
宗澤又部署諸軍，想乘勢大舉渡河，擬出全面反攻的計劃奏報朝廷。黃、汪等說宗澤發了狂，拒不允准。七十多歲的老臣宗澤，既想依靠中原人民抗戰，又要忠於決心投降的宋王朝，陷於無法解脫的矛盾中，憂憤成疾，背上發疽（音居jū）而死。臨死前，對部下諸將說：「諸君能為我殲滅強敵，我死也不恨了！」諸將流涕回答：「願盡死力！」宗澤長吟「出師未捷身先死，長使英雄淚滿襟」，又連呼三聲「過河」，念念於未竟的壯志。
宗澤死後，高宗任命投降派杜充繼任東京留守。杜充一意打擊宗澤部下抗戰將士和人民義軍，許多受宗澤號令的抗金義軍都被迫散去。八字軍領袖王彥親自到揚州見高宗，力陳兩河地帶民兵的抗敵熱情，請高宗派官軍北伐。高宗和黃、汪等竟下令奪去王彥的兵權，要他把八字軍交給投降派范瓊統領。堅持抗金的人民武裝力量，接連不斷地遭到了南宋王朝的打擊。
二、金軍再度南侵，南宋小朝廷繼續逃竄
高宗一意求和，中原人民抗金力量受挫。一一二八年秋，金兵再次南侵，目標直指揚州。
金兵南下，攻陷五馬山寨，抗金義軍戰敗。宗翰軍出雲中，陷濮州、澶淵，入山東境。建炎三年（一一二九年）正月，宗翰軍先後攻下徐州、淮陽、泗州，並派遣拔離速率兵奔襲揚州。二月初三日，高宗在揚州聽到拔離速部攻陷天長軍的消息，驚慌失措，帶領御營都統制王淵和親信宦官康履，匆忙逃跑。渡過長江到達鎮江後，百官才陸續趕到。金軍進入揚州，大肆擄掠後，焚城而回。
高宗從鎮江逃到杭州。朝野激憤，揭露黃、汪。高宗被迫罷免黃、汪，改任朱勝非為相，王淵簽書樞密院事。三月間，統制官苗傅、劉正彥以「為民除害」的名義，發動兵變，殺死王淵和康履，逼迫高宗退位，讓位給三歲的兒子趙旉（音夫fū）。江東制置使呂頤浩、尚書禮部侍郎張浚，約集韓世忠、張俊、劉光世等起兵鎮壓，苗、劉出走，高宗又恢復了帝位。呂頤浩任宰相，張浚知樞密院事。
一一二九年五月，高宗由杭州北上，進駐江寧，改名建康府，派洪皓為大金通問使向宗翰求和。金朝不許，扣留宋使。八月，高宗又派杜時亮為「奉使大金軍前使」求和，求和書無恥地說：「今以守則無人，以奔則無地，此所以朝夕諰諰（戰戰兢兢。諰音喜xí） 然惟冀閣下之見哀而赦己也」。「前者連奉書，願削去舊號，是天地之間，皆大金之國而尊無二上，亦何必勞師遠涉而後為快哉！」金朝不理高宗的搖尾乞憐，再次出兵，南下侵掠。
閏八月末，高宗在建康聽到金宗弼軍南下的消息，急忙從建康跑到鎮江。九月初，聽說金軍攻陷山東登、萊、密等州，又從鎮江逃到常州。十月，又逃到杭州。金軍打到長江沿岸，宋軍沿江防線很快崩潰。金兵進至黃州，荊湖沿江措置副使王羲叔領兵逃走，金兵過江。江東宣撫使劉光世在江州，守御長江，每天只是與部屬宴飲，金兵從黃州過江還不知道，直到金兵離江州幾十里地，他才倉皇逃走。金兵順利地攻入江西、湖南。守御江淮、鎮守建康府的杜充（自東京逃來守建康），聽說金兵來到，藏在城中不敢出來，金兵過江，他便領著三千軍馬跑到真州去向金朝投降了。十二月，宗弼向杭州進軍，如入無人之境，連續攻下杭州、越州、明州、定海。
高宗小朝廷，從杭州逃到越州，從越州逃到明州，從明州逃到定海。金兵逼近定海，高宗又採納宰相呂頤浩的建議乘船入海，漂泊到溫州避難。金軍乘船追襲，遇到大風雨，被和州防禦使張公裕率領的大船衝散。金軍退回明州，放火燒城，擄掠大批財富。一一三○年二月，金軍又在杭州大肆擄掠後北還。
金軍北撤，一路燒殺搶掠。一些抗戰派將領指揮的隊伍，奮起阻擊了金軍。
鎮江之戰--浙西制置使韓世忠，守鎮江。一一三○年三月，韓世忠在鎮江與宗弼軍會戰，世忠妻梁氏親自擊鼓助戰。宋軍大敗金兵。金兵不能渡江，便向韓世忠行賄，表示願盡歸所掠，贈以名馬，被韓世忠嚴正拒絕。金軍被堵截在黃天盪四十八天不得出，後來利用老鸛河故道鑿成一條連接江口的大渠，才得以逃往建康。這次戰役，宋軍雖然未獲全勝，但韓世忠以八千人的隊伍，打得號稱十萬的金軍狼狽而逃，扭轉了南宋一味逃竄的頹勢，意義是重大的。
建康之戰--金宗弼軍退回建康，擄掠大批居民和大批財物，集中到六合。從瓜步口到六合，無數載運的船隻連綿不斷。金軍在城內放起大火後，退出建康城，準備從靜安鎮渡江北返。到靜安後，卻意外地遭到了宋岳飛軍的沉重打擊。
相州湯陰人岳飛，出身於貧苦農家。北宋聯金攻遼時，岳飛曾應募從軍。一一二六年，金軍圍攻東京。趙構在相州召募兵士，岳飛再次應募。此後，曾在張所部下作統制。張所被罷免，岳飛投入王彥軍抗金，又轉到宗澤部下。杜充代宗澤後，岳飛受杜充統轄。一一二九年建康失陷，杜充叛變降金。岳飛集合餘部繼續抵抗，轉移到宜興縣境，歸張俊節制。二十七歲的青年將官岳飛，在戰場上轉戰四年，始終堅持抗敵。岳飛統領的部眾，鍛煉成一支鬥志旺盛的堅強隊伍。
金兵焚掠建康時，岳飛軍正駐紮在距建康不遠的前線。岳飛得知金兵到靜安鎮，不等張俊的命令，主動向敵軍發動出其不意的猛攻。權建康通判錢需，在建康失陷後拒不降敵，在靜安鎮附近聯合抗金鄉兵，堅持抵抗。岳軍來攻，鄉兵從敵後殺出，主動配合。兩軍夾攻，金兵大敗。十數里內，金兵屍橫遍野。金兵大小軍官一百七十多人被殺。宋軍繳獲金兵馬甲近二百副，弓箭刀旗金鼓等三千五百多件。金兵敗退，岳飛、錢需進駐建康城，勝利地收復了建康。
富平之戰--金軍宗弼部侵掠東南時，西路婁室部攻打陝州，李彥仙領兵固守，堅持兩年，大小二百餘戰，使金軍不能前進。川陝宣撫處置使張浚命都統制曲端去援救，曲端按兵不動，最後陝州糧盡城破，李彥仙壯烈殉難。金軍長驅入關。宋軍中只有曲端的副將吳玠（音介jiè）率兵抗擊，先後在青溪嶺、彭原店戰敗了金軍。
一一三○年九月，金朝又派皇子、右副元帥宗輔到陝西，會合北上的宗弼軍和在陝西的婁室軍，打算深入陝川，然後從長江東下，侵掠東南。張浚召集劉錫、吳玠、劉 、孫渥、趙哲等秦川五路人馬，共約三十萬，以劉錫為都統制，發檄文向金兵問罪，展開大規模的反攻。九月下旬，劉錫率五路大軍與金軍在富平激戰，趙哲畏敵先逃，宋軍潰敗。富平之戰是金軍南侵以來宋軍第一次大規模抵抗。宋軍戰敗退兵，金軍侵入關隴。
和尚原之戰--富平戰敗，張浚退守興州，都統制吳玠招集散卒，扼守秦嶺北麓大散關附近的和尚原。一一三一年十月，金宗弼軍進攻和尚原，吳玠和弟吳玠（音林lín）選勁兵強弩分番輪射，連戰三日，大破金兵，俘虜金兵以千計。宗弼身中流矢，逃回燕山。金軍南侵以來，還沒有打過這樣大的敗仗。金軍自陝川進軍的計劃被粉碎了。
金軍這次南下侵掠，直抵海邊，但和攻掠東京或揚州時不同，在擄掠北返的途中，一再遭到南宋抗戰將士的沉重打擊。金軍敗走，政治形勢由此發生了新變化。
這時的金朝，仍然建都在會寧府。奴隸主貴族一再發動的南下侵掠戰爭，主要目的在於擄掠財富和擄掠人民作奴隸，還不想直接統治中原地區。金兵南侵，擄去大批漢人，鎖上鐵鏈，在耳部刺字，標價出賣，或者趕到西夏去換馬，或者賣給蒙古、室韋等鄰族。女真貴族夏天北還，秋天南侵，不在中原久居。
高宗南逃，決意放棄中原。金太宗告諭宗望，應當再立一個象張邦昌那樣的「藩輔」。宋濟南府知府劉豫在一一二八年金軍南侵時，殺掉濟南守將關勝，叛變降金。劉豫向金將完顏昌（達賴）行賄，請求立他作傀儡皇帝。金軍南侵途中，連續攻下大名、歸德，並在杜充棄職逃跑後，在一一三○年二月，攻占了東京。這年九月，金朝便立劉豫在大名作「大齊皇帝」，以降金的原太原知府張孝純作宰相。兩年後，劉豫又遷到東京。金朝把齊國作屬邦，把中原和陝西地區交給劉豫等去統治。
高宗在一一三○年四月從海上回到越州，紹興二年（一一三二年）正月，又返回杭州。早在一一二九年七月，高宗已把杭州升為臨安府，作建都的打算。金兵退走後，東起淮水、西至秦嶺的戰線，逐漸穩定下來。南宋王朝在臨安建立起它的統治，控制著半壁江山。
三、南宋統治的確立
高宗建都臨安，只圖苟安江南，對外繼續屈辱妥協，對內加強對人民群眾的鎮壓，以維護它的統治。
妥協苟安--金兵退走，高宗回到臨安，不能不標榜「恢復」「中興」，但隨即大興土木，修建明堂、太廟，明顯地表示出苟安江南的企圖。御史張致遠說：「創建太廟，深失復興大計。」殿中侍御史張洵更明白地指出：「去年建明堂，今年立太廟，是將以臨安為久居之地，不復有意中原。」金朝立劉豫後，高宗更加放棄了還都東京的打算。黃潛善、汪伯彥等放棄中原、苟安東南的主張，被高宗實現了。
一一三○年十一月，前御史中丞秦檜從金朝來到臨安。秦檜在金兵攻下東京時，隨徽、欽二帝和大臣們被擄走。何栗等在進入金界途中自殺。秦檜卻一直跟到金朝，屈膝投降，又為金軍南侵作參謀。秦檜自稱從金軍逃回，其實是金朝放他回來作內奸。這時，呂頤浩已出為建康府路安撫大使，范宗尹作右相。秦檜由范宗尹引薦，得見高宗。范宗尹進上秦檜代高宗擬好的一封向完顏昌議和的國書。高宗看後，說「檜朴忠過人，朕得之喜而不寐」，遂命劉光世向完顏昌通書致意。高宗任秦檜為禮部尚書，三個月後，又升任參知政事。秦檜自稱，他有兩策可以聳動天下。一一三一年七月，范宗尹罷相。八月，秦檜受命作右相兼知樞密院事。一一三二年五月，秦檜網羅南宋投降派官員，設置修政局，準備修改南宋的政治、軍事體制，以適應降金的需要。七月，左相呂頤浩回朝，與秦檜不和。秦檜拋出他的兩策：「南人歸南，北人歸北」，即不但放棄中原，而且把抗金投宋的河北人、中原人全部交還給金朝和劉豫。八月，御史黃龜年彈劾秦檜「專主和議，沮止國家恢復遠圖」，「植黨專權」。呂頤浩也向高宗竭力揭露秦檜。高宗說：「秦檜說南人歸南，北人歸北。我是北人，該歸到哪裡？」命兵部侍郎綦崈禮（綦音奇qí，崈同崇）起草制書，譴責秦檜，罷免相位，並告諭朝廷永不再用。秦檜為相一年，遭到朝臣反對而罷相，但放棄中原，偏安江南，仍然是高宗既定的國策。
鎮壓農民--金兵南侵、高宗逃竄的過程中，宋朝的潰軍乘機四處劫掠，城市鄉村都遭到嚴重的破壞。舒蘄光黃鎮撫使李成、蘄黃鎮撫使孔彥舟等各領兵數萬人，占據州郡，到處殺掠，變成殘害人民的盜匪，最後又去投降金朝或劉豫，往來竄擾。御史韓璜描述當時的情況說：「自江西至湖南，無問郡縣與村落，極目灰燼，所至殘破，十室九空。詢其所以，皆緣金人未到而潰散之兵先之，金人既去而襲逐之師繼至。官兵盜賊，劫掠一同，城市鄉村，搜索殆遍。盜賊既退，瘡痍未蘇，官吏不務安集而更加刻剝，兵將所過縱暴而唯事誅求，嗷嗷之聲，比比皆是，民心散叛，不絕如絲。」南宋王朝暴露了投降逃跑的面目，官吏、兵將和盜匪一樣地劫掠刻剝。在此情況下，各地農民紛紛舉行了武裝起義。
高宗小朝廷把起義群眾看作是比金朝更危險的敵人。反對秦檜的呂頤浩也主張「先平內寇，然後可以御外侮」。金兵退後，高宗隨即把幾個領兵的大將張浚、韓世忠、劉光世、張俊以及張俊統率下的岳飛等部，都從前線調離，大力平定「內寇」。幾年之內，他們屠殺的農民，竟達幾十萬人。對待金朝的「外侮」一意屈辱妥協的高宗小朝廷，就這樣在農民的血泊中，建立起黑暗統治。
詆毀王安石--北宋末，欽宗即位，就下詔說：「今日政令，唯尊奉上皇詔書，修復祖宗故事。群臣庶士，亦當講孔孟之正道，察（王）安石舊說之不當者，羽翼朕志，以濟中興。」隨即起用程頤最得意的門生、程學的繼承人楊時，作右諫議大夫兼侍講、國子祭酒。楊時立即上書攻擊王安石，說「今日之禍，實安石有以啟之。安石挾管、商之術，飾六藝以文奸言，變亂祖宗法度」，請欽宗「毀去（王安石）配享（孔廟）之像，使邪說淫詞不為學者之惑」。欽宗下詔罷去王安石孔廟配享，改為從祀。當時太學生多崇信王安石的學說，紛紛起來反駁楊時。御史中丞陳過庭等也上疏對楊時進行彈劾。楊時終於在反對聲中被罷免。
高宗剛一建立南宋小朝廷，就又起用楊時為工部侍郎兼內殿侍講。一一三一年八月，秦檜拜相的第二天，追贈程頤直龍圖閣。高宗在制書中稱讚程頤是「老師大儒」，「自得於正心誠意之妙」，「高明自得之學，可信不疑」，又攻擊王安石等變法派是「曲學阿世」：說褒顯程頤，是為了表明「上之所與，在此而不在彼」。范宗尹為相，高宗對他說：「人慾明道見禮，非學問不可」，「正心誠意，率由於此」。范宗尹說：「人主尤以此為先務」。呂頤浩、秦檜作相，高宗又對他們說：「人主之德，莫大於仁。」呂、秦說：「聖學高明，以誠、仁二者治心，修身、正家、齊天下有餘裕矣。」高宗大力提倡「正心誠意」的程學，崇信程學的儒生都得到任用。士大夫想作官得利祿，便「托其說（程學）以自售」。一時程學大興，成為作官的捷徑。
在高宗和范宗尹、秦檜等倡導下，程頤的門徒，展開了對王安石的圍攻。宋朝以科舉取士，王安石的「三經新義」，在太學生和青年文士中有著廣泛的影響。欽宗時楊時曾奏請銷毀「三經新義」，這時又寫出《三經義辨》，從學術上向王安石進攻。一一三五年，楊時病死。高宗特詔褒揚《三經義辨》，又賜其家屬銀二百兩、帛二百匹，作為對楊時反王安石的酬賞。攻擊王安石的另一個辦法，是篡改歷史。高宗任命范沖（范祖禹子）重修《神宗實錄》，楊時也著《熙寧日錄辨》，對王安石變法的歷史事實肆意篡改。再一個辦法，是對王安石進行人身攻擊。代表作就是邵伯溫（邵雍子）的《邵氏聞見錄》。邵伯溫假託蘇洵的名義，偽造《辨奸論》，說邵雍聽到杜鵑的叫聲，就預測到王安石作相「天下將亂」。邵伯溫還編造說：王安石平日不梳頭，不洗臉，前生是個獾（音歡huān），兒子王珪死後下了地獄等等。以荒唐的謾罵，對王安石肆意詆毀。
高宗、楊時等加給王安石的最大罪狀是：徽宗、蔡京的亡國和宋朝的南逃，都是由熙寧變法造成的。這當然是自欺欺人。明代的陳汝錡曾反駁說：今史牒具在，凡蔡京所逢迎，「蠹國害民非一政，然何者為熙寧之政？」凡蔡京所交結，如童貫、李彥、梁師成、朱勔、王黼、白時中、李邦彥等等，「何者為熙寧之人？」高宗集團把徽宗、蔡京的亡國，歸罪於王安石變法，顯然是想藉以掩蓋投降逃跑的罪責，繼續苟且偷安。
控制將帥--高宗狼狽逃竄過程中，不得不允許抗金將帥「便宜從事」。將權日重，就又引起高宗的疑忌。一一三○年五月，崇奉程學的御史中丞趙鼎奏說：「祖宗於兵政最為留意」，「太祖和趙普講明利害，著為令典，萬世守之不可失。今諸將各總重兵，不隸三衙，則民政已壞」。「是祖宗之法，廢於陛下之手」。高宗會意，下詔限制將帥轉移財用和任免官員的權力。六月，又以宰相范宗尹兼知樞密院事，廢除南逃時設立的御營司。北宋以來，政治和軍事分立兩府。仁宗以後，宰相不兼樞密。高宗用宰相兼領軍事，說是為了「收兵柄，一賞罰，節財用」。中書舍人季陵又上奏說：「張浚在川陝，區處軍事，安置從臣。偏於太專」。一一三一年二月，翰林學士汪藻上「馭將三說」，大意說：「諸將過失，不可不治」；將領只能聽命，不應參預謀劃，議論政事；「自古以兵權屬人久，未有不為患者」，「不早圖之，後悔無及」。他建議「漸銷諸將之權」，能馭將才能「弭盜」「遏敵」。高宗既要依靠諸將鎮壓人民起義和抗禦金兵，又擔心將領功高權大威脅他的統治，陷於難以解決的矛盾當中。北宋建國之初，太祖收兵權，意在防止割據，反映了中央集權和地方割據之爭。南宋建國之初，主降的文臣力求控制主戰的將帥，意在防止將帥專權抗敵，實質上是反映了投降派和抗戰派的鬥爭，和北宋初的收兵權，性質完全不同。高宗對金朝「且守且和」，對將帥且用且疑，處在重重矛盾之中。
（三）鐘相、楊太等領導的農民起義
南宋小朝廷自重建以來，面對金兵的南侵，從河南逃到江南，從江南逃入大海，不惜對金朝屈辱妥協，只求苟安江南，壓迫人民大眾。廣大農民陷入金兵擄掠，官軍搶奪，官府、地主加緊壓榨的重重迫害之中。一一三一年，江西安撫大使朱勝非描述他所看到的情形說：「來自桂嶺，陸行一千七百餘里至臨江軍，所見道上居民及近路村落：自入衡州界，有屋無人；入潭州界，有屋無壁；入袁州界，則人屋俱無。」遭受殘酷掠奪的廣大農民，不斷舉行起義，以反抗南宋的黑暗統治。
鐘相、楊太起義一一三○年春，洞庭湖畔的鼎州爆發了鐘相領導的聲勢浩大的農民起義。
鼎州武陵人鐘相領導的起義軍原來曾是一支人民抗金隊伍。一一二七年春，高宗在南京（商丘）號召各地軍兵「勤王」。鐘相組織義兵三百人，由鐘相子鍾昂率領，趕到南京，擁戴高宗反抗金兵的南侵。高宗決策南逃，便又下令將各地前來「勤王」的義兵遣散，要他們「歸元來去處，各著生業」。鍾昂率領的義兵親眼看到高宗小朝廷妥協求降的面目，歸來的途中更看到各地官軍、盜軍的劫掠情景。鐘相並沒有按照高宗的意旨解散回鄉的隊伍，而是繼續結集，結寨自保，並設置旗幟器甲，作起義的準備。荊南一帶不斷遭到官軍和盜軍的蹂躪。一一三○年初，金兵攻陷潭州，大事擄掠後，屠城而去。孔彥舟乘機收集潰兵，占據荊南和鼎、澧諸州，並利用鐘相在民間的威信，詐稱是「鐘相民兵」，四處竄擾。在這樣的形勢下，鐘相毅然舉起武裝起義的旗幟，號召抗拒孔彥舟的盜軍。鼎、澧、荊南各地的人民紛紛響應，農民起義的烈火點燃了。
早在起義的二十多年前，鐘相就在武陵一帶利用宗教作工具，聯絡組織農民，宣傳反抗思想。史書記載，鐘相利用的宗教是不同於佛、道的「左道」。很有可能，這就是方臘起義時利用過的摩尼教。方臘起義失敗後，摩尼教仍在各地農民群眾間秘密流傳，成為他們相互聯絡、準備起義的工具。宋朝統治者不斷下令禁止，對「事魔」的農民嚴厲鎮壓。起居舍人王居正向高宗報告說：「方臘以前，法禁尚寬，而事魔之俗，猶未至於甚熾。方臘之後，法禁愈嚴，而事魔之俗愈不可勝禁。」「自方臘之平，至今十餘年間不幸而死者，不知幾千萬人矣。」宋朝統治者們，在向金兵屈膝求降的同時，不惜大規模地屠殺「事魔」的農民，宋朝殺人越多，反抗的力量越大。自溫州、台州、衢州、徽州、嚴州、信州以至河南的信陽軍、河北的滄州、清州，南到兩廣、福建，到處都有摩尼教的秘密起義組織。鐘相發動起義的荊湖一帶，早在唐代宗時，荊州就建有大雲光明寺，是摩尼教的一個傳布中心。
長期形成的鐘相農民軍是一支有組織、有訓練的隊伍。鐘相自稱「有神靈與天通，能救人疾患」。向農民宣傳說：「法分貴賤貧富，非善法也。我行法，當等貴賤，均貧富。」早在五代時，南唐諸祐利用「左道」組織農民起義，就曾提出「吾能使富者貪，貧者富」的口號。鐘相繼承諸祐和王小波的口號，更加明確地提出「等貴賤，均貧富」的平等、平均思想以反抗官僚、地主的封建統治。「入法」（入教）的民眾，分財互助，團結一致，又有自己的武裝，有效地抵制了官軍和盜軍的騷擾。洞庭湖周圍各縣的廣大農民，自備乾糧，絡繹不絕地到武陵投拜「入法」，尊稱鐘相為「老爺」或「天大聖」。一些士大夫也到這裡來避亂。
但是，一一三○年二月鐘相發動武裝起義後，並沒有停留在宗教組織的範圍。鐘相立即建立國號大楚，鐘相稱楚王，鍾昂為太子，立年號天戰（一作「天載」），建置將相官屬。起義軍宣布宋朝的國法是「邪法」。焚燒官府、寺觀、廟宇和「豪右之家」，鎮壓官吏、僧侶、道士、巫醫、卜祝以及跟廣大農民結有讎隙的地主富豪。奪取官僚地主的財產還給農民，稱為「均平」。起義軍的行動，受到廣大農民的熱烈擁護，說這是「天理當然」。
鐘相在武陵發動起義後，鼎州武陵、桃源、龍陽、沅江，澧州澧陽、安鄉、石門、慈利，荊南枝江、松滋、公安、石首，潭州益陽、寧鄉、湘陰、安化，峽州宜都，岳州華容，辰州沅陵，各地農民群眾紛起響應。起義的烈火燃遍了十九個縣的廣大地區。鐘相派出一支農民軍攻打桃源縣城。知縣錢景持率領保甲兵丁來鎮壓起義，農民軍殺錢景持，大敗宋兵。兩日後，鐘相軍又攻克澧州，殺宋守臣黃琮，勝利進入州城。
來勢迅猛的鐘相起義，震撼了南宋王朝。孔彥舟叛軍勾結鼎州的地主豪紳，占據鼎州。南宋小朝廷便任命孔彥舟為荊湖南北路捉殺使，讓他去鎮壓鐘相起義軍。南宋駐守鄂州的宣撫司訪察使李允文，派遣統領官安和統步兵入益陽，統制官張崇領戰艦入洞庭湖，張奇統水軍入澧口，分道鎮壓起義。
孔彥舟看到不能以戰取勝，便另生詭計，向起義軍散布說：「爺（農民軍稱鐘相為「爺」）若休時我也休，依舊乘舟向東流」，假裝無意決戰。一面又派人到鐘相處，請求「入法」，做打入起義軍內部的奸細。鐘相沒有識破詭計，農民軍中混入了內奸。一一三○年三月，孔彥舟軍大舉進攻，奸細作內應，起義軍兵敗。鐘相、鍾昂父子在山谷中被當地一個地主捉住。孔彥舟將鐘相父子押送朝廷處死。鐘相發動起義僅僅一個多月，便英勇犧牲了。
南宋王朝處死了鐘相，卻無法撲滅已被鐘相點燃的起義烈火。洞庭湖畔各地的起義農民，在青年領袖楊太領導下，展開了更大規模的持久的戰鬥。
楊太是隨鐘相「入法」起義的一位青年農民。當地稱兄弟中最小者為「么」，因此又親切地叫他「楊么」或「么郎」。鐘相犧牲後，楊太和農民軍首領楊廣、夏誠等領導一支農民軍占據龍陽縣繼續戰鬥。農民軍沿洞庭湖分立寨柵，組成了八千人的隊伍。
一一三○年六月，宋朝調任知荊南府程昌■（音宇yú）去鼎州，任鼎澧路鎮撫使，鎮壓起義。程昌■途經龍陽縣境，隨從官吏和僕從們上岸掠奪民間財物。楊太部下的水寨首領謝保義，立即指揮起義軍出擊，繳獲了他們在各地搜括的金銀財帛等贓物，程昌寓隻身逃回公安縣，改由陸路繞道到鼎州。程昌■到任後，指揮官軍進攻起義軍，並對起義軍展開誘降活動。起義軍的一個首領楊華叛變，到鼎州投降。程昌■又命楊華派親信到楊太軍中勸誘諸首領降宋。楊太「極口罵楊華不是丈夫漢」，痛加斥責。接著，便率領水軍，到鼎州城下向宋軍發動進攻。程昌■龜縮城內，不敢出戰。
楊太起義軍以洞庭湖為基地，採集木料，打造戰船，訓練水軍，聲勢大振。紹興元年（一一三一年）正月，夏誠指揮的起義軍大敗程昌■新組成的水軍，獲得大批戰船。此後起義軍又打造了多種樣式的車船。每船可載兵千人，用人踏車，可進可退，船上設拍竿長十餘丈，上置大石，下作轆轤，遇敵軍船近，即用拍竿發石擊碎。車船的製造，始於唐代李皋。起義農民在都料匠高宣的指導下，以宋軍的車船為樣式，進一步提高了打造車船的技術。起義軍用車船作戰，官船不能接近。起義軍水寨數十處，車船數十隻，布滿洞庭湖邊，雄壯非常。繼承鐘相事業的楊太，不再以攻取州縣作為作戰目標，而是繼承並發展了梁山泊農民起義的傳統，在洞庭湖建立了起義據點，形成可攻可守的指揮中心。農民軍不斷發展壯大。
宋王朝看到程昌■不是農民軍的對手，又在一一三二年十一月，起用李綱作湖廣宣撫使，來鎮壓起義。李綱立即派將官招降潰散的官兵，作鎮壓農民起義軍的準備。朝中一些投降派官僚，擔心李綱「剿寇」立功，再被重用，於是紛紛上章攻擊李綱是「藩鎮跋扈之漸，若久任之，將使軍民獨知有綱，不知有陛下，知有宣撫司，不知有朝廷」。高宗又把李綱撤職，改派龍圖閣直學士折彥質為湖南安撫使，督率潭、鼎、荊南兵，鎮壓起義。
這時，楊太起義軍以洞庭湖水寨為據點，已經發展到二十萬人。占領的地區北到公安，西到鼎、澧，東到岳陽，南到長沙。洞庭湖沿岸各州縣的廣大農村幾乎都已為起義軍所占有。宋官軍所盤據的，只是處在農民起義軍包圍中的幾座州縣孤城。一一三三年四月，楊太擁立鐘相少子鍾義作太子，自號大聖天王，下設三衙等機構。起義軍占領地區的農民，在楊太領導下努力發展生產，實現了鐘相「田蠶興旺，生理豐富」的理想，境內人民安樂，物產豐盛。起義軍春夏耕耘，秋冬戰鬥，不斷襲擊宋軍。折彥質部難以前進。
一一三三年六月，宋王朝又增派王珪（音泄xiè）為荊南制置使，領兵六萬，會同折彥質等鎮壓楊太起義軍。王珪水軍攻進楊太大寨，卻是一座空寨。原來楊太早已轉移到鼎口港地泊駐，伏軍待戰。十月，王珪軍趕到鼎口，楊太發動車船迎戰。農民起義軍車船高數丈，用堅木二尺余，削尖兩端作投擲武器，與矢石俱發，叫做「木老鴉」。官軍大敗。王珪本人也被流矢、木老鴉打中，逃回鼎州，留下統制崔增、吳全據守洞庭湖下游。
崔、吳軍守下游，企圖與上遊程昌■部官軍夾擊起義軍。楊太軍得知後，順江放下三隻大船，船上不樹旗槍，也不見人，沉寂無聲，交橫而下。崔、吳軍見了，以為起義軍為上游官軍殺敗，流來空船，於是發動全隊舟船，亂次爭先，紛紛而上，到了水面寬廣處，農民軍車船突然擂鼓吶喊，踏車迴旋，發動猛攻，迅速地把官軍大小數百隻戰船全部擊沉。沙灘上的官軍步兵也被起義軍消滅。一日之間全殲崔、吳軍一萬人，獲得弓矢甲冑不計其數。起義軍獲得重大勝利。
這時，王珪還在下江口營帳，不知道宋水軍全軍覆沒的消息。農民軍百餘人穿著新衣，打著鼓板，吹著笛子，弄著氣球，到宋軍大營，用竹竿挑著一卷文書，喊宋軍來取。宋軍滿以為這是「受招安」的文書，打開一看，原來是農民軍繳獲的宋朝的官告。農民軍使者在旁哈哈大笑說：「崔家水軍一萬來人，前日晚被我們殺了，一個不存。衣甲、槍刀、旗號、錢糧，一齊屬我了也！」農民們在歡笑聲中吹笛打鼓揚長而去。當晚，起義軍又乘車船相繼而來，全裝鐵甲，各執雁翎長刀，光彩射目。向宋軍高喊：「崔增、吳全是天下有名水軍，一萬來人，只消我三支車船，盡底殺了。你們消得甚的殺也！」二更時，起義軍的大小車船無數，大舉追襲宋軍。宋船兩邊都被打空，滿身中箭。宋軍士頭破額裂，狼狽逃走。王珪帶領殘兵敗回鄂州。農民軍再次取得輝煌的勝利。
起義軍乘勝前進。一一三四年七月，進攻鼎州社木寨，又大敗宋軍，繼續獲勝。
一一三四年二月間，張浚自西北被召入朝時，路過潭州，曾派樞密院計議官去和折彥質共同策劃「招安」農民軍，遭到楊太拒絕。這時，劉豫的齊國看到農民起義軍勝利發展，也想以「聯軍滅宋，分地而王」，招誘農民起義軍。齊「太尉」李成差密使來楊太大寨，送來金帛文書，說願與水寨首領會合，水陸並進，取宋沿江州縣，得縣的做知縣，得州的做知州。起義軍嚴正拒絕，把來人打發回去。一月後，李成又派三十五人來，帶著官誥、金束帶、錦戰袍、羊羓（音巴bā）等物，勸誘起義軍配合金、齊大軍滅宋。農民起義軍將這三十五人全部處死，投入江中。高宗得知後，下詔向楊太等誘降，說可以給他個知州的官做，也被楊太拒絕。楊太領導的農民起義軍，在階級鬥爭和民族鬥爭的複雜環境中，堅持反對宋朝的統治，又堅持抗拒金、齊，始終如一，大義凜然。
和楊太的正義行為相反，一貫對金屈服的南宋，把農民軍看做是比金、齊更為危險的敵人。江西一個地主向高宗上書說：「方今之大患有三：曰金虜，曰偽齊，曰楊么。然金虜偽齊，皆在他境，而楊么正在腹內，不可不深慮之，若久不平滅，必滋蔓難圖。」侍御史張致遠也在一一三五年二月上奏說：「金朝侵侮，不過是皮膚病，如果善用藥石，就很容易去掉。庶民作亂，是心腹蓄毒，若養而不治，實在難好。洞庭被占據這多年，招安之人屢遣，而大半不還，水陸之師每進，而無敢深入」。這時已掌握軍政大權的右相張浚也說：「楊么據洞庭湖，實占上流，不先去之，為腹心害，將無以立國。」對待金朝，宋朝官員中存在著抗戰派與投降派的對立，但在鎮壓農民起義時，他們又完全一致起來。高宗派張浚親臨督戰，又下令把精銳的岳飛軍從淮西的前線調往洞庭湖。一場血腥的鎮壓開始了。
宋軍這次鎮壓楊太起義軍，按照張浚的主意，改變了歷來冬季出師的慣例，選在農忙季節進軍，想趁起義軍忙於生產，發動突然襲擊，同時還想以毀壞田畝禾稼為手段來進行威脅。一一三五年五月，張浚、岳飛領兵到達洞庭湖地區，施展所謂「剿撫並行」的策略，大力開展誘降活動，釋放俘虜，重用叛徒，分化瓦解農民起義軍。起義軍中的黃佐、楊欽，先後叛變，投降岳飛軍。六月，楊太大寨由於楊欽等叛變而陷於孤立，被岳飛軍攻破。楊太拒不降宋，和鍾義泅水突圍，被宋軍俘虜。楊太被押送到岳飛面前，英勇就義。楊太就義前，仍然高呼鐘相稱號（老爺），至死不屈，表現了中國農民不甘屈服於黑暗統治的頑強反抗精神。
楊太就義後，夏誠仍然據水寨固守，繼續戰鬥。岳飛軍以巨筏塞置港汊中，用腐木爛草填入行船通道，使起義軍車船無法行駛。起義軍水寨被攻破。夏誠被俘，也壯烈犧牲。鐘相、楊太領導的洞庭湖農民起義，前後持續六年之久，給南宋王朝以沉重打擊。農民起義軍依據江湖港汊建立據點，春夏耕耘，秋冬作戰，為歷史上農民戰爭積累了寶貴經驗。
在鐘相、楊太起義的同時和起義失敗後，江西、湖南、福建等地的農民群眾相繼舉行起義，不斷打擊著南宋王朝的統治。
信州王宗石（王念經）起義一一三○年四月，在鐘相發動起義的同時，信州貴溪縣農民在王宗石（王念經）領導下，舉行起義。王宗石是當地摩尼教的一位首領，長期以來利用摩尼教組織農民，具有廣泛的影響。起義發動後，農民軍迅速攻下貴溪、弋陽兩縣。信州和饒州一帶的貧苦農民紛紛加入起義隊伍，農民軍很快發展到幾萬人。高宗派辛企宗軍去鎮壓。一月之間，農民軍連續戰敗官軍，取得勝利。高宗又調派張浚和劉光世部的王德軍，對農民軍四面圍剿。農民軍激烈戰鬥，王宗石等二十六名領袖戰敗被俘，被押送到越州的高宗小朝廷，英勇就義。起義發動不到兩月，即遭到南宋官軍的鎮壓而失敗。起義失敗後，劉光世部王德殘酷屠殺貴溪、弋陽兩縣的人民近二十萬人。
建州農民起義一一二九年，苗傅、劉正彥發動政變失敗，領兵退走建州。宋朝各路官軍進入建州追擊，沿途向百姓勒索軍需，燒殺劫掠，農民群眾被迫遷徙流亡。宋兵擒捕劉、苗去後，建州一帶出現嚴重的災荒。一一三○年，建州甌寧縣農民在回源峒發動起義，私鹽販范汝為被推為領袖。八月間，范汝為領導起義軍攻入建陽縣。宋神武副軍都統制李捧率官軍三千迎擊，被起義軍擊潰，李捧逃走。農民軍迅速發展到數萬人。
十月間，南宋小朝廷派朝請郎謝向持金字牌到范汝為軍中「招安」。十一月，又派神武副軍都統制辛企宗率大兵鎮壓。辛企宗進駐邵武軍，距回源峒二百多里。在宋朝的威脅利誘下，范汝為受「招安」，接受宋朝賜給他的從義郎、福建民兵都統領的官職，受辛企宗節制。范汝為以下的一些首領也接受了宋朝的官職。起義軍由於首領叛降而被出賣了。
范汝為投降後，農民軍仍在建陽城外駐紮、耕田。當地地主也要向農民軍交納租稅。一一三一年二月，高宗詔令辛企宗將農民軍「放散」「歸農」。農民軍拒不解散。
建陽農民繼續展開鬥爭。農民丁朝佐領導另一支農民軍發動起義。范汝為部下、降宋後稱保義郎的熊志寧又率領部分農民軍離去，與丁朝佐會合。九月間，丁、熊軍進到建州浦城、崇安等縣。南宋得報，派江東統制官閻皋統領部下全軍鎮壓丁、熊，又派監察御史胡世將到福建「督捕」。十月九日，胡世將奏報說：「汝為自就招安，心懷反側，仍前剽掠」。高宗立即下詔捕殺范汝為。詔書說：「官軍殺獲范汝為，與補汝為現帶官職」。十月十九日，范汝為率領農民軍向建州轉移，宋建州守臣逃跑。范汝為入據州城。范汝為部下葉諒等向邵武軍進攻。
十一月，御史彈劾辛企宗長期不能「放散」農民軍，「擁兵逗留」，請另遣將。高宗貶辛企宗，降三官。另派韓世忠領兵入福建鎮壓。紹興二年（一一三二年）正月，韓世忠軍圍攻建州，攻城六日，農民軍三萬餘人戰死。范汝為逃回回源峒自殺。宋軍到邵武軍，葉諒敗死。熊志寧接受閻皋的「招安」，充當宋軍的「前軍統領」。
建州起義發動以來，起義農民前後有十餘萬人，聲勢是浩大的。但由於農民軍領導者的動搖投降，終於遭到宋朝的血腥鎮壓而失敗。廣大起義農民作出了重大的犧牲。
但是，起義農民仍在繼續戰鬥。農民軍千餘人在范忠領導下，轉向建州松谿縣進攻，殺縣尉吳某，又進而打到浙東。十一月，范忠軍轉戰龍泉縣，進攻處州，震動了宋朝。十二月，高宗命令神武前軍左部統領申世景領兵二千鎮壓，下詔說：「如不即撲滅」，「並重置典憲」。宋軍到處州，不能得逞。高宗又增派精兵二千會合。范忠農民軍寡不敵眾，遭到鎮壓犧牲。
范忠領導的農民軍，在范汝為死後，轉戰閩浙，堅持鬥爭達一年之久，又一次體現了農民群眾反對「招安」、堅持鬥爭的光榮傳統，是值得讚頌的。
吉州彭友起義 一一三○年，吉州一帶的農民也在彭友（一稱彭大或彭鐵大）、李滿（號稱「李動天」或「李洞天」）、王彥和廖八姑三姐妹的領導下舉行起義。起義農民推舉彭友等十人作領袖，稱為「十大王」。起義軍攻占江西、湖南八個縣城，起義隊伍達幾萬人。起義軍在各地區往來活動，聲勢越來越大。到一一三三年初，廣東、江西等路官吏紛紛向宋朝上奏章，要求調派岳飛軍前往鎮壓。四月，宋朝派岳飛軍到吉州。這時彭友已率領農民軍轉移到雩都（雩音於yú），聯合永新縣尹花八等兩支農民軍三千多人，嚴陣以待。岳飛軍趕到雩都，派出兩名「辯士」找彭友勸降，彭友義正辭嚴地說：「吾寧敗，不肯降，毋以虛聲恐我！」岳飛指揮官軍猛攻山寨，起義軍戰敗，彭友被俘。李滿等率領農民軍退到固石洞拒守。固石洞山高而險，易守難攻，岳飛駐兵山下，再次派說客到山上勸降，企圖動搖農民軍的鬥志。農民軍義憤填膺，表示「雖死無憾」，堅決鬥爭到底。岳飛見誘降不成，又調動騎兵，圍住固石山，派步兵強行攻山。起義軍腹背受敵，經過激烈戰鬥，主力大部犧牲，終於失敗了。
虔州陳顒起義 一一三一年七月，陳顒（音擁yōng）領導虔州農民幾千人起義，攻打雩都、信豐等縣。一一三二年四月，起義軍進攻循州，克龍川縣。十一月，克武平縣，又圍梅州。紹興三年（一一三三年）正月，起義軍圍攻潮州，不能下，撤回江西。虔州各縣農民紛紛起來響應，羅閒十、藍細禾、鍾超等「四百餘黨，自為頭首，各成寨柵」，共有十多萬人。各支隊伍「結為表里」，建立聯盟，共同反抗官軍，依靠山區的險要形勢，建寨五百多座，活動於廣東循、梅、潮、惠、英、韶、廣、南雄等州，江西虔州、南安軍、建昌軍，以及福建汀州、邵武軍等廣大地區。這年四月，岳飛在鎮壓吉州農民軍以後，又進兵虔州。農民軍在興國縣，與官軍擺開陣勢，英勇戰鬥。但由於各支農民軍隊伍缺少統一的指揮，最後被岳飛軍各個擊破。陳顒、羅閒十、藍細禾等被俘。陳顒等農民領袖同吉州農民領袖彭友、李滿等一起，都被岳飛殺害了。
嚴州農民起義 王宗石等利用摩尼教起義失敗後，摩尼教作為農民群眾的秘密組織，仍在江、浙一帶繼續活動。入教的農民，設置兵器，隨時準備「群起舉事」。衢州開化縣是萬山環繞、路不通驛的地區，接近徽、嚴二州，宋朝統治力量較為薄弱。摩尼教領袖餘五婆在這裡「傳習魔法」，組織農民。一一三三年春，官府發現了餘五婆的活動，下令捕治禁止。餘五婆隨即轉移到嚴州遂安縣白馬源，隱蔽在教徒繆羅家中。同年三月，繆羅的怨家發現餘五婆，向保正告密。保正乘機對繆羅進行敲詐勒索。繆羅殺死保正，發動摩尼教農民起義。起義農民多次打敗前來鎮壓的官軍，接連擊斃鳳林巡檢章浦、淳安縣尉曹作肅等人。五月，知嚴州顏為帶領臨時拼湊的弓手、保甲六千多人，宋朝又派神武中軍統制楊沂中領兵三千，會同前往鎮壓。在決定起義成敗的關鍵時刻，繆羅經不起楊沂中的威脅利誘，接受了楊沂中的「招安」。起義農民仍然堅持與官軍作戰。但由於繆羅等人的叛變，起義軍力量削弱，終於被楊沂中鎮壓下去，起義軍骨幹王倉等九十多人被捕犧牲。
郴州宜章縣農民起義 一一四○年，湖南郴州宜章縣山區農民在駱科、文遂領導下舉行武裝起義。起義後，駱科率領義軍攻打桂陽、郴、道、連、賀等州的縣城。宋朝派統制郝政帶領官軍鎮壓，駱科中途叛變，投降官軍，義軍被打散。但不久之後，義軍餘部又集結在一起，在鄧寧、李定等人的領導下，繼續戰鬥。義軍的另一部分在歐幼四的領導下，以桂陽監臨武峒為據點，發展到幾千人，屢次打敗官軍，攻克了藍山縣。直到一一四一年十月，這幾支農民軍才被宋軍鎮壓而最後失敗。
（四）抗戰與投降的鬥爭
高宗統治集團殘酷地鎮壓了農民起義。但是農民群眾此仆彼起的英勇鬥爭，顯示了自己的強大力量。它明確地告訴了人們：如果金兵南侵，南宋小朝廷再要投降逃跑，就難免被人民群眾的巨掌所葬埋。
高宗集團一味妥協苟安的政策，並不能阻止金朝的繼續南侵。劉豫傀儡政權「大齊」建立後，金朝一面支持劉豫南侵宋朝，一面繼續派出金兵南下侵掠。在這樣的形勢下，南宋王朝是抗戰還是投降，仍然是擺在高宗統治集團面前的一個十分尖銳的問題。朝廷中形成以岳飛等為代表的抗戰派和以秦檜為代表的投降派，進行了反覆的鬥爭。
在以偏安東南為既定國策的高宗集團統治下，南宋抗戰與投降的過程大致是：當著金、齊發動南侵，戰爭威脅到南宋的統治時，高宗不得不任用抗戰派抵抗敵兵；當著抗敵獲勝，將領們權勢增強，而金朝又採取「以和議佐攻戰」來誘降時，高宗就又信用投降派屈膝求和；南宋的屈辱招致金兵的再度南侵，高宗被迫再次起用抗戰派將領；抗戰派再度抗敵獲勝，高宗和投降派就又在勝利形勢下，再來求降。自高宗遷都臨安以來的約三十年間，伴隨著宋、金鬥爭和南宋王朝內部鬥爭的發展，南宋王朝大體經歷了抗戰--投降--再抗戰--再投降這樣一個歷史過程。
一、保衛川陝和收復襄陽的勝利
從一一三三年到一一三六年的三年間，金朝南侵軍一面在川陝地區繼續向南宋進攻，一面支持劉豫的齊國從中原地區南下，同南宋展開激戰。吳玠軍打退金軍，保衛了川陝。岳飛軍戰敗金、齊，取得了收復襄陽六郡的勝利。
川陝之戰--金宗弼軍自和尚原之戰敗退後，金朝又派撒離合屯兵鳳翔，與宋吳玠軍對峙。紹興三年（一一三三年）正月，撒離合繞開和尚原，率主力東進，攻下金州，沿漢水西上，進攻興元，宋王彥軍敗走。知興元府劉子羽派統制田晟帶兵據守金州石泉縣西的饒風關，向吳玠告急。吳玠親自領兵從鳳州河池縣啟程，日夜行三百里，在金軍到達前，趕到饒風關，會合王彥軍及抗金義軍一萬三千人守關。金軍沒有料到吳玠軍來得這樣快，趕忙發動猛攻。攻關六晝夜不能下。吳玠部下一個將官叛變，向金軍告密，金軍從小道繞到饒風關後，兩面夾擊，宋軍只好撤退。饒風關失守。王彥退守達州，吳玠退守仙人關，劉子羽退守潭毒山。金軍到川陝界上的金牛鎮，不見宋軍蹤影，懷疑有埋伏，不敢深入，退軍興元，然後又從斜谷撤退。吳玠派兵追襲，金軍大敗，死亡一千多人，喪失了全部輜重。劉子羽趁勢進兵，收復興元、洋州等地，王彥收復金州等地，全部恢復了戰前局面。宋軍在川陝保衛戰中取得了勝利。
一一三四年二月，宗弼、撒離合又協同齊國的劉夔率十萬騎兵從寶雞入侵仙人關。吳玠軍萬人在殺金坪抵禦。吳玠領兵由七方關急援，轉戰七晝夜，與吳玠合兵。三月，金兵進攻關隘，身披重鎧，用鐵鉤相連，魚貫而上。吳玠督軍死戰，矢下如雨，金兵死屍層層堆積。撒離合改用火攻，又被宋統領姚仲設法撲滅。吳玠派統制楊政、統領田晟率軍出擊，戰場上火炬照亮了群山，戰鼓聲震動天地。次日夜間，吳玠又派統領王喜、王武率勇敢戰士，分紫、白兩色旗幟殺入金營，宋軍全力奮戰，金軍不支，連夜撤走，退守鳳翔。吳玠、吳玠軍奮勇戰鬥，又一次勝利地保衛了川陝。吳玠升任川陝宣撫副使，又乘勝收復鳳、秦、隴諸州。
收復襄陽--中原戰場上，宋、齊間不斷發生小規模戰事。一一三三年二月，襄陽鎮撫使李橫會合右武大夫牛皋等收復潁昌。劉豫派宋朝叛將李成率二萬人迎戰，又向金朝求救兵。金宗弼領大軍來侵，李橫敗退，襄陽、潁昌失守。五月，高宗下令沿邊諸將不得「侵犯齊界」，派韓肖胄等去金朝求和。十一月，韓肖胄回朝，金使李永壽來宋，要挾宋朝歸還齊俘虜和在東南的西北士民，並要求以長江為界，把江北地方全部給劉豫。金使的無理要求，激起宋朝抗戰派將士的憤怒。廣州一個監管鹽稅的官員吳紳上書，請高宗親征，討伐劉豫。殿中侍御史常同對高宗說：「先振國威，則和戰常在我。若一意議和，則和戰常在彼。」「未聞二十萬兵而畏人者也」。岳飛建議出兵，收復襄陽六郡，恢復中原。岳飛收復建康後，被任命為通、泰州鎮撫使，守衛長江下游。在一一三一年到一一三三年兩年多的時間中，岳飛忠實地執行南宋王朝「盪清內寇」的使命，轉戰湘贛間，討伐李成等盜軍，又殘酷地鎮壓了虔州和吉州等地的農民起義，因而得到高宗的賞識和信任。高宗親自召見岳飛，特賜「精忠岳飛」的軍旗，提升他為鎮南軍承宣使、江南西路舒蘄州制置使，駐軍江州。岳飛連續上疏，建議出兵北上，進取襄樊。岳飛的建議得到宰相朱勝非和參知政事趙鼎的支持。趙鼎薦任岳飛為統帥。牛皋進見高宗，說「劉豫必滅，中原可復」，受命率部去江州，歸岳飛指揮。
高宗迫於形勢，不得不派岳飛出兵抗戰，但仍然無意恢復中原。在岳飛出兵前，就先規定了種種限制。南宋朝廷用「三省樞密院同奉聖旨」的名義，向岳飛明確規定：只准「收復襄陽府、唐、鄧、隨、郢州、信陽軍六郡地土」，「不得輒出上件州軍界分」。敵軍「若逃遁出界，不須遠追」；「亦不得張皇事勢，誇大過當，或稱『提兵北伐』，或言『收復汴京』之類，卻致引惹」。還規定：事畢，大軍復回江上屯駐。
一一三四年五月，岳飛接受了新任命給他的鎮南軍承宣使、江南西路舒蘄州制置使兼黃復州漢陽軍德安府制置使等本兼各職，率領大軍，浩浩蕩蕩地出發了。岳飛命令軍士，所過各處，不准殘害民眾，不准侵犯禾稼。渡江時，他在船上對幕僚們說：「飛不擒賊，不再渡江！」岳飛軍旗開得勝，一舉攻下郢州，齊守將京超自殺。岳軍兵分兩路：張憲、徐慶分兵攻隨州，岳飛親率大軍直趨襄陽，軍聲大振。齊將李成出襄陽四十里迎戰，岳飛看到李成列陣後，說：「步兵利險阻，騎兵利平曠，李成左列騎兵於江岸，右列步兵於平地，兵雖多至十萬，有什麼用呢？」舉鞭命王貴以長槍步卒攻擊李成的騎兵，命牛皋領騎兵攻擊李成的步兵。李成軍大敗，死傷無數，李成夜中逃跑，岳飛順利收復襄陽。隨後又派牛皋增援張憲、徐慶，很快攻克隨州，生擒齊將王嵩，俘虜五千人。李成自襄陽敗退後，又糾集兵馬與金軍匯合，在鄧州西北列寨三十幾所，準備與宋軍決戰。岳飛把軍隊分成幾支，發動突襲和兩面夾擊，把李成軍再次擊潰，一鼓作氣連續收復了鄧州、唐州和信陽軍。這年七月，岳飛便完全按照預定的計劃，勝利地收復了襄陽等六郡，屯兵鄂州。
捷報傳來，整個臨安轟動了。高宗慨嘆說：「不知他能破敵立功到如此地步！」隨即升任岳飛為清遠軍節度使、湖北路荊襄潭州制置使，統轄襄陽府路。不久又晉封為武昌開國侯。宋朝建國以來，作為最高榮譽官銜的節度使，從來不輕易授人。這時南宋帶節度使銜的，也只有劉光世、韓世忠、張俊三個大將。幾年前，還是個普通軍官（統制）的岳飛，還只三十二歲，便建節封侯，這在宋朝的歷史上，是從來沒有過的。但是，這時的岳飛卻把功名看作塵土，念念不忘的是乘勝收復中原。他在鄂州作《黃鶴樓》詞說：「何日請纓提勁旅？一鞭直渡清河洛。」直渡黃河，北上抗敵，一直是岳飛的高遠理想。但這就和高宗苟安東南的國策處在了相矛盾的境地。岳飛直上青雲，功高位顯，也開始陷入了高宗統治集團的疑忌之中。打退金、齊--一一三四年九月，金朝又糾合劉豫，發兵南侵。金兵五萬，由宗弼等率領，齊兵由劉豫子劉麟率領。金、齊兵繞開岳飛和吳玠的防區，自泗州和楚州兩地渡淮南侵。知楚州樊序棄城逃走，淮東宣撫使韓世忠自承州退守鎮江。高宗得報，驚惶失措，又和投降派朝臣議論著逃跑避難。宰相趙鼎（一一三四年任相）和參知政事沈與求等都勸高宗「御駕親征」。高宗倉促間派劉光世、韓世忠、張俊分別率軍赴建康、揚州、當塗防守。
宋軍將士奮勇殺敵。十月，金兵進至揚州大儀鎮，韓世忠軍迎哉。金兵大敗，將官撻也被擒。韓軍前軍統制解元和部將成閔在承州敗金兵。韓世忠大軍追至淮水，金軍潰敗而逃。韓軍進駐楚州。
十月，金兵主力侵犯淮西。十二月初，宋廬州軍敗，退守城內。岳飛部受命來援。牛皋、徐慶在廬州城外擊敗金兵，追襲三十餘里，金兵敗走。金、齊兵在淮東、淮西連續被挫敗，便在這年年底收兵而去。
金兵退後，一一三五年二月，趙鼎、張浚分任左、右相。高宗命張浚、岳飛領兵鎮壓了楊太領導的農民起義隊伍。事過之後，張浚回朝，又向高宗建議，北伐劉豫，恢復中原。
一一三六年二月，張浚以宰相兼都督諸路軍馬事的身分，召各路將領到平江府集議北伐。議定由韓世忠軍出楚州攻淮陽，劉光世屯合肥，張俊屯盱眙，岳飛駐襄陽，作進取中原的準備。
岳飛軍受命，進駐襄陽，八月間出征。前鋒軍順利攻占了虢州盧氏縣城，又收復了長水縣。十一月，岳軍王貴、董先、牛皋等部在唐州北大敗齊兵，進抵蔡州境內，距離東京不遠了。蔡州齊兵防守堅固。岳飛向朝廷請示進止，高宗回答說：「兵家不慮勝，惟慮敗，萬一小跌，不知如何！」下詔要岳飛回師。岳飛奉詔退兵，敵軍來追。岳飛又乘勢在唐州山林內設下伏兵，出其不意，圍殲敵人的追兵，生擒敵兵幾千人、戰馬三千匹，獲得大勝利。岳飛和部屬們議論著，總有一天要打到金朝的巢穴，「直抵黃龍，與諸君痛飲！」但岳飛軍仍不得不奉命退守鄂州。岳飛在鄂州「仰天長嘯，壯懷激烈」，吟成一曲傳誦的歌詞《滿江紅》。岳飛在詞中慨嘆「三十功名塵與土，八千里路雲和月」，嚮往著「駕長車，踏破賀蘭山缺」，「侍從頭，收拾舊山河」。岳飛出兵節節獲勝，北上抗敵的意志越來越高昂，和高宗苟安東南的國策，矛盾也越來越大了。
劉豫傀儡政權見張浚部署北伐，岳飛出征，便趕忙向金朝求救。這時，金太宗已在一一三五年死去，完顏亶（金熙宗。亶音但dàn）繼位，對劉豫置之不理。劉豫不得不孤注一擲，傾巢而出。一一三六年九月，發大兵出擊。兵分三路：中路劉麟一軍，經壽春，攻廬州；東路劉猊（音泥ní）一軍，出渦口，攻定遠，兵鋒直指宣、徽二州；西路宋朝的叛將孔彥舟一軍，由光州，攻六安。東路軍至淮東，被韓世忠軍阻擋，退回順昌府；西路軍攻光州不能下。只有進攻廬州的劉麟中路軍渡過淮水到達壽春、濠州之間，劉光世放棄廬州。
張浚部署軍事後，請高宗進駐建康。高宗到平江府，開始猶豫躊躇，宰相趙鼎和簽書樞密院事折彥質等從而提出「皇帝迴鑾」的建議。劉光世得到折彥質的支持，自廬州退保當塗。張浚從前線歸來，竭力反對，請高宗寫御筆軍令「有不用命，當依軍法從事」，急令劉光世回廬州抗敵。劉光世被迫回軍，劉麟的齊軍正向廬州殺來。兩軍相遇。劉光世部將王德、酈瓊（酈音麗lì）部在淮河南岸霍丘附近大敗齊兵，劉麟敗退。張浚派楊沂中部援淮西，在藕塘大敗齊劉猊軍，齊兵紛紛投降。楊沂中與王德部合兵追擊劉麟至南壽春，劉麟大敗而逃。圍攻光州的孔彥舟聽說主力軍敗，也慌忙撤兵逃走。劉豫齊軍的進攻被徹底粉碎了。
戰爭過後，張浚面見高宗，請求罷免劉光世兵權。趙鼎反對，因而辭相。一一三七年八月，張浚罷免劉光世，命王德統軍。酈瓊不服，率領淮西兵四萬人投降劉豫，朝廷震動。張浚因處置失宜，引咎辭相。高宗再用趙鼎為相，作議和的準備。
二、屈辱的「和議」
劉豫南侵，被宋軍打得狼狽逃竄，金朝統治者更加感到劉豫的無用，便在一一三七年十一月明令宣布廢掉劉豫的齊國。這時，金朝統治者面臨的問題是：繼續以會寧府為中心發展它的奴隸制統治，還是直接統治封建制的中原地區。對待這個重大的問題，金朝貴族內部出現了兩種不同的主張。金熙宗採納完顏宗磐、完顏昌的建策，準備把劉豫統治的河南、陝西地區交給宋朝，而要高宗象劉豫那樣地向金稱臣，貢納歲幣。這實際上是在宋軍得勝的形勢下，把南宋變成和齊國一樣的屬邦。金熙宗決策後，便派遣宋朝在金的使臣王倫回朝，向高宗誘降。
紹興七年（一一三七年）十二月，王倫向高宗奏報了完顏昌的口信：「好報江南，自今道途無壅，和議可成。」一意追求妥協苟安的高宗，得報大喜，厚賞王倫。數日前，高宗說：「若金人能從朕所求，其餘一切非所較也。」這就是說，只要金朝許和，一切條件都可接受。次年三月，任命秦檜作右相，作向金投降的準備。
這時，北宋的亡國之君徽宗，已在金朝死去。王倫回來說，如果議和，金朝允許送還「梓宮」（皇帝棺柩），高宗更加感激，急於求和。抗戰派將領正在乘勝備戰，指望進兵中原。聽說要議和，群情激憤。紹興八年（一一三八年）正月，趙鼎對高宗說：「士大夫多言中原有可復之勢，宜便進兵。恐他時不免議論，謂朝廷失此機會，請召諸大將問計。」高宗說：「不須恤此！今日梓宮、太后、淵聖皇帝（欽宗）皆未還，不和則無可還之理。」高宗決意求和，對反和的意見一律嚴厲拒絕。
宋、金使臣往來議和。一一三八年七月間，王倫再次去金朝商議地界。高宗、秦檜主張，只要許和，地界劃到哪裡都可。王倫請問趙鼎。趙鼎說當依欽宗時的舊約，以黃河舊河（黃河舊道自山東濱縣南入海）為界，不能以新河清河為界（黃河改道後，自江蘇清河縣入淮）。不然，就罷議。秦檜與趙鼎意見不和。樞密副使王庶也一再上書，堅決反對和議。秦檜向高宗說：「若陛下決欲講和，乞陛下英斷，獨與臣議其事，不許群臣干預，則其事乃可成。」高宗完全同意，說：「朕當與卿議。」十月間，趙鼎被罷相，出知紹興府。秦檜獨攬相權，加緊「講和」的活動。
十月，金朝派蕭哲為江南詔諭使來宋，要高宗跪拜授受詔書。金使不稱宋國而稱江南，不稱「通問」而稱「詔諭」，明白地把南宋看成齊國一樣的屬邦。金朝所謂「和議」的實質完全暴露，朝野抗戰派官員掀起了反投降的熱潮。
抗戰派將領張浚連續五次上書，激切反對「和議」。韓世忠奏請拒絕「議和」，立即決戰，願在金兵勢最重處抗敵。岳飛奏稱「金人不可信，和好不可恃」，直接指責秦檜：「相臣謀國不臧，恐貽後世譏。」樞密副使王庶再次上書，說現在群議洶洶，和戰是存亡所系。他建議高宗「深戒前轍」，「與中外知兵大臣謀長久保邦至計」。秦檜罷免王庶，出知潭州，改任附和議和的參知政事孫近同知樞密院事。
兵部侍郎張燾和吏部侍郎晏敦復等人聯名上奏說：「今日屈己之事，陛下以為可，士大夫不以為可，民庶不以為可，軍士不以為可，如是而求成，臣等竊惑之。」館職官員胡珵（音呈chéng）等人聯名上書，揭穿金朝的「和議」是「弛我邊備」，「竭我國力」，「解體我將帥」，「懈緩我不共戴天之仇」。禮部侍郎曾開更指出，金朝同意議和，並不是高宗屈己所得而是為軍民堅決作戰所迫。不當議和，而當增修武備，「發揚征討之令」，乘機進兵。樞密院編修官胡銓上疏，請斬秦檜、孫近、王倫。疏中說：「願斬三人頭，竿之藁街（藁音搞gǎo），然後羈留敵使，責以無禮，徐興問罪之師，則三軍之士不戰而氣自倍。不然，臣有赴東海而死，寧能處小朝廷以求活耶？」民間把胡銓奏疏刻板傳誦，流布四方。胡銓等人的言論，反映了廣大人民群眾的呼聲和憤怒，因而獲得了廣泛的支持。高宗、秦檜驚怒交加，說胡銓「狂妄上書，語言凶悖，仍多散副本，意在鼓眾劫持朝廷」。胡銓被罷官，送昭州編管。
反和輿論高漲，秦檜無法制止。中書舍人勾龍（姓）如淵（名）向秦檜建議，選擇台官（御史台），就可控制言路。秦檜罷免反和的台官張戒、蕭振等，用黨羽勾龍如淵為御史中丞、施庭臣為侍御史，控制言論。高宗下詔，用「孝」「悌」之道來為投降辯解，說：「朕以梓宮未還，母后在遠，陵寢宮廟，久稽灑掃，兄弟宗族，未得會聚，南北軍民十餘年間不得休息，欲屈己求和。」原宗正少卿馮檝（音級jí）隨聲附和，上疏讚頌和議，是「一舉而兼備孝、弟、仁、慈四德」。秦檜立即恢復馮檝宗正少卿原官，叫他與王倫同見金使議事。高宗、秦檜罷斥抗戰派，起用投降派，控制反和言論，不惜使用一切手段，一意投降。
紹興八年十二月，秦檜代表高宗拜受金朝詔書，接受「和議」。金朝把陝西、河南地「賜」給宋朝，宋向金稱臣，每年貢銀二十五萬兩、絹二十五萬匹。金朝歸還徽宗和皇后的棺木。這樣，高宗便在抗金得勝的有利形勢下，成了金朝的臣屬。
高宗、秦檜投降成功，大事慶祝，命百官進呈賀表，加官進爵。抗戰將領吳玠等拒不上表。岳飛拒不接受加官，說「今日之事，可憂而不可賀，勿宜論功行賞，取笑敵人」。兵部侍郎張燾六月間去洛陽，回臨安後向高宗報告，金朝仍在備戰，建議加強邊防。高宗，秦檜不理。
三、順昌和郾城抗金戰爭的勝利
不出人們的預料，僅僅一年多後，金兵又大舉南侵了。
金朝統治集團內的派別鬥爭，在一一三九年秋季，發展到極為激烈的地步。金熙宗以謀反的罪名，處死了完顏昌等貴族。完顏宗弼、宗乾等掌握了大權。宗弼等反對把陝西、河南地交給宋朝，決意發兵奪回，並繼續南下侵宋。一一四○年五月，金軍以宗弼為統帥，兵分四路南侵。聶兒兵出山東，完顏杲入陝西，李成入西京，宗弼率孔彥舟、酈瓊、趙榮兵十餘萬取汴梁。「和議」以後，高宗群臣根本沒有部署邊防，中原沒有任何備戰設施。各地守官仍然是金、齊舊官，金兵打來，紛紛迎降。不到一月，根據和議金「賜」宋的土地，全被金奪去。金兵進而威脅淮南。
面對著宋朝覆滅的危險，高宗又只好下令各軍進行抵抗。說：「昨者金國許歸河南諸路及還梓宮、母、兄。朕念為人子弟當申孝悌之義，為民父母當興拯救之思，是以不殫（音丹dān）屈己，連遣信使，奉表稱臣，禮意備厚。..不謂設為詭計，方接使人，便復興兵。..仰諸路大帥各竭忠力，以圖國家大計。」抗金令下，宋、金間展開規模空前的激戰。
順昌之戰--一一四○年五月，新任東京副留守劉 ，率王彥舊部八字軍（王彥已於一一三九年去世），自水路赴任，至順昌，聞金軍已毀約破東京，進入陳州，決計堅守順昌，反擊金軍，贏得了著名的順昌大捷。
劉 到達順昌，聽到金軍將至，他下令把船隻鑿沉，決心堅守。八字軍士氣昂揚，婦女們也磨刀擦槍準備戰鬥。五月底，金軍三萬包圍順昌。劉 令大開城門，金軍疑懼，不敢輕進。守軍先用強弓勁弩射敵，接著步兵衝擊，殺敗金兵，金軍退兵二十里。夜間，濃雲密布，閃電四起，劉 命勇將閻充率五百壯士襲金營，大勝，金兵又退十五里。次夜，天氣依舊，劉 又命壯士百人直襲金營，金軍大亂，終夜自相混戰，大敗而退。宗弼在開封聽到敗報，親率大軍十萬來援。劉 只有二萬人，能夠出擊的不過五千。宗弼到達城下，大罵諸將無能，諸將說：「今天的南軍用兵，不比往昔。」劉 派人到金營約戰，宗弼大怒說：「你們這座城，我用靴尖就可踢倒它！」第二天，金軍渡河抵城下，宋軍以逸待勞，部隊輪番休息，與金軍相持到中午。金軍是晝夜兼程趕來，本已疲敝，加上天氣炎熱，人馬又飢又渴。宋軍早已在潁河上流和城外草叢撒下毒藥，金人馬食用水草後中毒。劉 趁機發兵出擊，直搗宗弼中軍，宋軍備戰，大敗金軍。次日又值大雨，宗弼不敢再戰，下令拔營退兵。劉 乘勝追擊，宗弼只好令其三千牙兵（侍衛親軍）迎戰。這是金軍的精銳，披重鎧甲，戴鐵兜，號「鐵浮圖」（鐵塔）。劉 軍先用長槍挑其鐵兜，繼用大斧砍殺，金軍這支精銳部隊，被殺得十去七、八。宗弼鞭打了韓常以下將官，狼狽逃回汴京，遺棄器物，堆積如山。順昌之役，宋軍以少勝多，震動了金朝。金朝把燕京珍寶北運，準備逃跑。被拘留在金的宋使洪皓看到這種情況，曾派密使回報宋廷，建議乘勝出兵直追。高宗、秦檜不聽，嚴令劉 退軍。
順昌大捷的同時，韓世忠派統制官王勝，收復海州。歸於張俊部下的王德軍，收復了宿州、亳州。
川陝保衛戰--宋、金定約後，朝廷令川陝宣撫副使胡世將撤回前線戍兵，關隘撤去守備。一一四○年三月，張燾受任成都府路安撫使，路上聽說金人有敗盟的動向，告訴胡世將說：「和尚原最為要衝，如和尚原失守，四川就不保了。」胡世將請張燾代奏朝廷：事勢危急，應調回戍守陝西的右護軍，再屯蜀口。
五月，金人進犯鳳翔府的石壁寨。這時，吳玠已死，右護軍都統制吳玠派統制官姚仲等拒敵。姚仲親自督戰，金將折合受傷，退屯武功。
六月，吳玠和都統制楊政與金軍約定日期會戰，完顏杲派三千騎兵直衝宋軍，都統制李師顏等以騎兵迎擊，金兵退入扶風縣城。李師顏等攻下扶風，完顏杲親自領兵出戰，又被姚仲等戰敗。都統制郭浩派兵收復醴州。
完顏杲與吳玠、楊政夾渭河而陣，吳玠駐兵大蟲嶺，完顏杲不能取勝，退回鳳翔。自鳳翔攻打涇州，擊敗涇原經略使田晨所部宋軍，但金軍也損失慘重，退守鳳翔，不再出戰。金兵侵占和尚原進攻四川的計劃被挫敗了。
郾城之戰--戰果最為輝煌的，是岳飛統帥的「岳家軍」在郾城的大捷。順昌大捷後，岳飛從駐地德安府，率軍出發，大舉北伐。高宗、秦檜又想趁機乞和，六月間派司農少卿李若虛到岳飛軍中，傳送「不得輕動、宜且班師」的命令。李若虛還未到，岳飛大軍已經北進。李若虛趕上，見到岳飛軍勝利前進，對岳飛說：「現在既已發兵，不應倉促班師。朝廷如果追究不肯奉命停師之罪，由我承擔。」岳飛得到李若虛的支持，按原計劃向北推進，派張憲、王貴、牛皋、徐慶、董先、楊再興等分路進攻，又命梁興（原是太行山抗金民兵首領）渡河，集結「忠義巡社」，攻取河東、河北州縣。岳飛自率主力，直取中原。
不久，諸路告捷。閏六月，張憲打敗韓常軍，攻克潁昌府，又與牛皋、徐慶會師，攻克陳州。王貴部將楊成、張應、韓清等收復鄭州。七月初，郝晸（音枕zhěn）等收復西京洛陽，張應、韓清又與河南兵馬鈐轄李興會合，收復永安軍。在這樣強大的攻勢下，宗弼被迫率領主力與岳飛親率的主力軍七月八日在郾城決戰。金軍以「鐵浮圖」居中，以號稱「拐子馬」的兩翼騎兵居左右，列陣進攻。岳飛指揮兒子岳雲等率軍應戰，令將士手持刀斧，沖入敵陣，上砍敵人，下砍馬足。楊再興單騎闖入敵軍，打算活捉宗弼，受傷數十處，殺死敵軍數百人，又殺出敵陣。兩軍鏖戰到天色將黑，金軍敗退。岳飛軍取得郾城大捷。
宗弼在郾城敗後，又在七月中率兵十二萬進逼臨潁。岳飛督軍迎戰。楊再興率三百騎做前哨，在小商橋與金軍大軍遭遇，殺敵兩千餘人，楊再興英勇犧牲。張憲率大軍趕到，連戰皆捷，金軍夜遁。宗弼重整軍馬改攻潁昌，岳飛早就料到，已派王貴、岳雲率兵防守。王貴、岳雲率軍與金兵大戰，岳雲手執一對鐵椎，率八百騎，往來衝殺，兩翼步兵繼進，董先、胡清又從城中發兵增援，金兵再次大敗，宗弼逃竄。
岳飛軍這次作戰，得到太行山和兩河義軍的有力配合。梁興約會太行山義士和兩河豪傑趙雲、李進、董榮、牛顯、張峪等，破金人於垣曲、沁水、濟源。喬握堅等收復趙州，李寶收復興仁。梁興在河北攻取懷、衛二州，大破宗弼軍，截斷了金軍從山東到河北的運輸通道。老百姓拉車牽牛運送糧食給義軍。岳飛注重聯絡河朔抗金義兵的工作已有十多年，現在取得顯著效果。河北、河東人民廣泛發動起來，支持「岳家軍」，給金兵以極大威脅。
「撼山易，撼岳家軍難！」金軍已被「岳家軍」打得聞風喪膽了。金將投降或準備投降的很多。自燕京以南，金朝的號令不行。宗弼想簽軍（徵兵）繼續抵抗，沒有人肯從軍。宗弼嘆息說：「自我起兵北方以來，沒有像今日這樣挫敗過。」他不敢再戰，準備從開封北撤。
岳飛立即向高宗報告了宗弼已令其老小渡河的消息，說這是「陛下中興之機」，「金賊必亡之日」，請求趕快命令各路兵火急並進，發動總攻。岳飛自郾城進軍朱仙鎮，距東京開封只有四十五里了。岳飛全軍將士急切地等待著渡河進軍的命令。高宗、秦檜卻在勝利面前，再一次停戰求和。
高宗、秦檜一面急令張俊、楊沂中等從宿州、亳州和泗州撤軍，使岳飛軍陷於孤立；一面又以「孤軍不可久留」為理由，勒令岳飛退兵。岳飛上書力爭，說：「金賊銳氣沮喪，內外震駭，欲棄其輜重，疾走渡河。況今豪傑向風，士卒用命，天時人事，強弱已見，功及垂成，時不再來，機難輕失。」高宗、秦檜一天之內，連下十二道金牌（朱漆木牌上寫金字，有緊急軍機，由皇帝直接發出），迫令岳飛退兵。岳飛悲憤交集，慨嘆道：「十年之功，廢於一旦！」只得先揚言要渡河進攻，迷惑金軍，然後下令從郾城撤退。當地人民攔住岳飛馬，說：「我等頂香盆，運糧草，迎接官兵，金人都知道，將軍走後，我們還能活嗎？」岳飛悲痛流淚，取詔書給他們看，說：「我不得擅留！」岳飛下令，留兵五日，保護人民南撤。
七月間，岳飛軍退守鄂州，已收復的鄭州、潁昌、蔡州、淮寧等大片土地，又被金軍奪去。
韓世忠、劉光世、劉 等軍紛紛從前線撤回。剛從臨安出發、領兵出泗上的淮北宣撫副使楊沂中，在宿州中金兵埋伏，軍潰。
四、高宗、秦檜集團的投降活動
以妥協苟安為國策的宋高宗，在大敵當前，不得不戰的形勢下，下令抗金，但目的仍在戰後求和，並無北上恢復的打算。六月間，順昌之戰時，樞密院頒下檄書，引錄高宗的話說：「本欲為民而吊伐，豈忍多殺以示威！誓與華夷，捐除首惡，期使南北，共享太平。」明白宣布戰爭只在「生擒兀朮（宗弼）」，恢復南北「共享太平」的「和議」。高宗時刻擔心戰爭的勝利發展，影響和議，又時刻擔心將帥權大，威脅朝廷。他對張俊說：「你讀過郭子儀傳麼？子儀總重兵處外，而心尊朝廷，或有詔至，即日就道。」又說：「若恃兵權之重而輕視朝廷，有命不即稟，非特子孫不能享福，自身也要有不測之禍。」岳飛始終反對苟安，堅持抗戰，以「直抵黃龍」為目標，越是作戰得勝，功高望重，越是觸犯高宗的大忌。兩種不同觀點的對立，日益尖銳，岳飛的「不測之禍」臨頭了。
一一四一年二月，宗弼統領的金兵從汴京再犯淮北，高宗命諸將合兵淮西，楊沂中與劉 、王德等部在柘皋鎮大敗金兵，收復廬州。岳飛奉詔出援，兵行至舒、蘄間，金兵已敗退。岳飛還師。四月，秦檜和他的死黨參知政事王次翁、給事中范同等計議，以酬賞柘皋之捷為名，把韓世忠、張俊、岳飛召到臨安。高宗任張俊、韓世忠為樞密使、岳飛為副，一舉收回了三大帥在外的兵權。張俊這時依附秦檜主和。韓、岳成為秦檜的大敵。
宗弼敗後，派密使告秦檜說：「你朝夕請和，岳飛卻正想圖河北，必殺岳飛，才可議和。」金軍明確提出殺岳飛為議和的條件。高宗、秦檜密謀實現這個條件求和。
七月間，秦檜黨羽、右諫議大夫万俟謝（音mòqíxiè）首先上章彈劾岳飛。罪狀一是柘皋之役，遲遲不出兵；一是依據張俊的謠傳，說岳飛主張放棄楚州。投降派使用倒打一耙的手段，把不戰和棄地的罪名強加給堅持抗戰的岳飛，請罷免岳飛的樞密副使。御史台官何鑄、羅汝楫等也交章彈劾，請求「速賜處分」。岳飛被罷官出朝。秦檜一夥隨後又夥同張俊收買岳飛部將王貴部下的副統制王俊，指使王俊誣告張憲與岳雲謀反，把張憲、岳雲逮捕下獄。岳飛這時住在廬山，秦檜派楊沂中到廬山把岳飛誘騙到臨安，以謀反罪名下獄。岳飛長嘆道：「我方知已落秦檜奸賊之手，使我為國忠心，一旦都休！」
岳飛被捕入獄。高宗、秦檜加緊向金朝求降。一一四一年十月，高宗派吏部侍郎魏良臣等使金，在宗弼面前。「再三叩頭，哀求甚切」，宗弼才准議和。韓世忠連續上章反對和議，力陳秦檜誤國。韓世忠因此罷樞密使。
十一月，金朝派使臣蕭毅到「江南撫諭」，規定宋朝投降條款：東自淮水中流、西至大散關為界，京西割唐、鄧二州，陝西割商、秦二州之半。宋朝仍向金稱臣，貢納銀絹。
高宗投降成功，向金帝進誓表，寫道：「臣構言：既蒙恩造，許備藩方，世世子孫，謹守臣節。每年皇帝（金帝）生辰並正旦，遣使稱賀不絕。歲貢銀、絹各二十五萬兩、匹。」金朝派使臣冊封高宗為宋國皇帝，規定宋國不得隨意更換宰相。在宋朝抗金大勝之後，高宗割去更多的土地，繼續充當金朝的藩臣。
高宗、秦檜如願以償地屈膝投降後，便又按照金朝的意旨，謀殺岳飛。岳飛和子岳雲、部將張憲等，在獄中遭受百般毒打逼供。秦檜、万俟■等始終找不到岳飛謀反的任何證據，但還是要以謀反罪處死。已被罷免樞密使的韓世忠去向秦檜質問，秦檜回答說：「飛子云與張憲書雖不明，其事體莫須有（或許有）。」韓世忠憤慨地說：「『莫須有』三字何以服天下？」紹興十一年（一一四一年）十二月，高宗、秦檜終於以「莫須有」的罪名，毒殺了岳飛。岳雲、張憲被斬首。岳飛軍中一些官員被罷免。支持岳飛出兵的李若虛也被送往遠州羈管。金軍聽說岳飛死，擺酒祝賀。
岳飛自二十歲開始從軍，到三十九歲被害犧牲，在抗金的戰場上，英勇戰鬥了一生。當著廣大漢族人民同金朝女真貴族的矛盾，成為社會階級鬥爭中主要矛盾的年代裡，岳飛的抗金活動，實質上是體現了人民群眾的利益和願望，為保衛南方人民免於遭受金朝的侵掠，作出了歷史的貢獻。
岳飛自詡（音許xú）為宋朝的「忠臣」，他完全自覺地站到了保衛宋王朝的地主階級立場上。正由於此，他不惜一再去殘酷鎮壓農民起義。也正由於此，他也不能依靠人民群眾把抗金鬥爭進行到底；而當高宗發出金牌迫令退軍時，便不敢「擅留」，伏首受害。岳飛的悲劇在於：他既要反對高宗的妥協苟安，堅持抗金，又要效忠於高宗的南宋王朝，陷到了無法解決的矛盾之中，終不免於遭受迫害而失敗。
岳飛對抗金鬥爭作出了貢獻，並且只是因為抗金獲勝而被投降派秦檜謀害的。岳飛被害犧牲，在廣大人民當中，引起了深厚的同情和懷念。投降派秦檜則永遠遭到人民的唾棄。
（五）高宗、秦檜集團的黑暗統治和人民的反抗鬥爭
高宗投降金朝，秦檜立了「大功」，以左相加封太師、魏國公。張俊追隨秦檜，附和投降，獨掌樞密院。投降成功，秦檜便又指使御史台彈劾張俊去位。從此，秦檜獨攬軍政大權。此後十幾年間，宋金之間，沒有再發生大的戰事。高宗、奏檜繼續迫害抗戰將官，排斥異己，朝政日益腐敗。
迫害抗戰派--早在岳飛被害前，秦檜的黨羽万俟■就上奏說：「諸大將起行伍，知利不知義，畏死不畏法」，應該加以「敗亡之誅，不用命之戮，使知所懼」。高宗、秦檜殺岳飛來鎮服諸大將。岳飛死後，抗戰將領相繼受到迫害。
張浚被排擠出朝，見高宗、秦檜降金，上疏說：「當今時事，如養大疽頭目心腹之間，不決不止」。說他食不下咽，一夕不能安，建議備戰。秦檜大怒，指使御史彈劾張浚「居常怨恨，以和議非便，惟欲四方多事，僥倖再進」。張浚被免去節度使職名，遷往連州居住。韓世忠罷政家居，閉門謝客，絕口不談國事。在家讀佛經，自號清涼居士，藉以避禍。十年後病死。一一五四年張俊死時，高宗說「武臣中無如張俊者，比韓世忠相去萬萬」，就是因為韓世忠始終主戰，而張俊接待過金使，附和「和議」，與韓世忠等不同。
岳飛部將牛皋，在抗金戰場上屢立戰功。秦檜找不到對他治罪的藉口，在一次將領集會上，指使他的黨羽在食物中秘密放置毒藥，牛皋中毒而死。順昌大捷的將領劉 被罷去兵權，出知荊南府，後又被罷官。抗金有功將領，都遭到打擊。反對過和議的官員，也都被貶黜。
排斥異己--秦檜當權時期，又對以前同他不和的朝臣，大加報復。和秦檜並列過相位的呂頤浩已經死去。秦檜懷恨不已，指使地方官把呂頤浩的兒子呂摭免官，除名編管。趙鼎與秦檜並相，不和，被貶到吉陽，秦檜仍橫加迫害。趙鼎對兒子趙汾說：「秦檜一定要殺我。我死了，你們可以無事。不然，全家都要被殺掉」。趙鼎被迫絕食自殺。趙鼎信奉程頤，任相時舉薦的官員也多是程學的信徒。一一四四年，秦檜又用禁止程學支持王學的辦法，對擁趙的官員進行排擠。秦檜尊程而又禁程，顯然完全是出於排斥異己。
一一五五年冬，秦檜老病交加，自知活不長久，又下令逮捕趙汾下獄，嚴刑拷打，逼令他承認和被罷官的張浚、已在海南編管的胡銓，新州安置的胡寅等謀反。被誣陷的官員達五十三人，凡是反對過秦檜的人幾乎全都在內。秦檜陰謀把反對他的官員一網打盡，置於死地。不料他竟死在了前面，陰謀未能得逞。
貪污勒索--秦檜當權，一意圖謀私利，無所不為。一一四二年，指令考試官錄取他的兒子秦塤狀元，任為禮部侍郎，又升任知樞密院事。一一五四年，又指令考試官考取他的孫子秦塤（音勛xūn）作狀元，任禮部侍郎，妄想一家世代專權。秦檜利用權位，貪污勒索，廣置家產。一一四二年劉光世病死，在建康的園第，歸秦檜所有。張俊死後，房地產日收二百貫，全部被秦檜奪去。各地官員平時要向秦檜貢獻財物，每年秦檜生日，還要送大批禮物祝壽。秦檜一年收入幾十萬，據說，他的財富比朝廷的左藏庫還要多過數倍。秦檜又密令各路州縣用各種方式增加民稅七八成。《宋史?食貨志》記載說，民力因此重困，餓死者極多。
高宗、秦檜集團的腐朽、黑暗統治，不能不激起人民群眾的強烈反抗。各地人民陸續舉行了各種形式的反抗鬥爭。
自一一四三年起，福建各地農民在管天下、伍黑龍、滿山紅幾名領袖的領導下，陸續發動起義。起義農民，攻打漳、泉、汀、建四州以及廣東梅州、江西虔州的縣鎮，勝利進軍，如入無人之境。一一四五年，宋朝派薛弼為福建安撫使，並命殿前司後軍統制張淵協同措置鎮壓。薛弼先派福建鈐轄李貴帶兵與管天下作戰，被管天下活捉。薛弼決定改變對策，委任大土豪陳敏為汀漳巡檢使、周虎臣為本路將官，從陳、周兩家的「家丁」中挑選一千人，稱之為「寄兵」，日給錢米，命令這些地主武裝專門對付起義農民，切斷福建農民軍和虔、梅等州的聯繫。起義軍經過一年多的苦戰，到一一四六年，被薛弼等人鎮壓而失敗。
一一四四年，宣州涇縣摩尼教徒在領袖俞一領導下發動起義。高宗、秦檜集團對金朝侵掠者屈膝投降，對人民群眾卻嚴密防範，血腥鎮壓。高宗「聖旨」規定，各路提刑司每月心須奏報有無「魔教」活動。俞一起事後，高宗接到宣州奏報，驚愕說：「本朝與大金修好，並沒有苛捐雜稅，百姓怎麼會當『盜賊』？監司（提刑司）每次奏報都說沒有事魔的人，今天竟發生這事，可令取問原因！」知宣州秦梓（秦檜弟）受到高宗的責問後，立即派兵，將俞一起義鎮壓下去。張守在《措置魔賊札子》中說，朝廷對「魔教」法禁極嚴，「告捕罪賞，委曲詳盡，不可復加」。但各地州軍始終不能禁絕「魔教」，這是因為田野之間，深山窮谷，吃肉的人少，只吃蔬菜；加上「魔教」「詭秘難察」，平時跟一般百姓無所區別，所以一旦起事，連鄉接村，動輒千百人參加。
一一四九年春天，建州甌寧縣回源峒杜八子領導農民起義，攻破建陽城，驅逐官吏，殺死地主富豪。這一年的夏季，張大一、李大二再次在回源峒舉行起義。福建路帥臣調遣了大批官軍，殘酷地鎮壓了這兩次起義。
一一四九年五月，《建炎以來系年要錄》記載說汀、漳、泉等州有「劇盜」何白旗活動。這是何白旗起義首次見於記載。起義軍勢力發展很快，曾經到達廣東梅、循、潮、惠四州以及江西虔州。一一五○年七月，起義最後失敗，何白旗犧牲，起義領袖黃大老、謝二化等被俘。
一一五○年初，軍校施全在路上劫殺秦檜不成，被捕。秦檜親自審問，施全說：「全國都和金朝是仇敵，惟獨你要降金，我就要殺你！」秦檜以殘酷的磔（音哲zhé）刑（割剮）處死了施全，但無法撲滅人民的怒火。此後，秦檜不敢自己出門。外出要列兵五十，執武器保衛。秦檜又命令「察事卒」（特務人員）數百名整天在街市上巡察，聽到有人議論秦檜，就逮捕處死。秦檜還唯恐人們引起對岳飛的懷念，採納一個黨羽的建議，把帶有岳字的地名全都改掉。如岳州改為純州，岳陽軍改為華容軍等等。秦檜的這些措施，不僅表現了他的兇殘，而且暴露出他的虛弱和驚慌。
一一五五年十月，秦檜病死，臨死前，把他的黨羽參知政事董德元、簽書樞密院事湯思退叫到床邊，各贈黃金千兩，囑託後事，就是囑託他們繼續向金朝投降。又向高宗上遺表說：「願陛下益固鄰國之歡盟」，「杜邪黨（指抗戰派）之窺覦（音余yú）」。秦檜死，高宗賜諡號「忠獻」。秦熺黨羽密謀繼任相位。高宗趁機命令秦熺子退閒。次年，任命秦黨万俟■作相，湯思退知樞密院事。
秦檜一生作惡多端，死後群情激憤，紛紛揭露秦檜罪惡。高宗被迫恢復了一些被秦檜迫害誣陷的官員的名譽，但又擔心抗戰派否定「和議」，引起金朝懷疑。一一五六年三月，高宗採納万俟■、湯思退等人的建議，下詔說明，降金是他的主意，不會因秦檜之死而有所改變。詔書說：「朕惟偃兵息民，帝王之盛德，講信修睦，古今之大利，是以斷自朕志，決講和之策。故相秦檜，但能贊朕而已。豈以其存亡而有渝定議耶？近者無知之輩，遂以為盡出於檜，不知悉由朕衷。」「如敢妄議，當置重典！」高宗起用張浚判洪州，張浚以母喪不赴任。五月間，上疏力言國事危急，說：「臣誠恐自此數年之後，民力益竭，財用益乏，士卒益老，人心益離，忠烈之士淪亡殆盡，內憂外患相繼而起，陛下將何以為策？」書上，高宗及宰臣不理。十月間，張浚再次上書揭露秦檜，說：「向者講和之事，陛下以太母為重爾。幸而徽宗梓宮亟還，此和之權也。不幸用事之臣，肆意利慾，乃欲剪除忠良，以聽命於敵，而陰蓄其邪心，故身死之日，天下相慶，蓋惡之如此。」他建議朝廷備戰，以待機會，派使臣去金「與之分別曲直逆順之理，事必可成」。万俟■、湯思退等見奏章大怒，說金朝並沒有挑釁，指使御史中丞湯鵬舉彈劾張浚「閒居日久，以冀復用」，應當屏棄到遠處，以為臣下不忠之戒。高宗又下詔收回張浚判洪州的任命，依舊永州居住。高宗、湯思退繼續排斥抗戰派，一意信守降金的「定議」。不知金朝已在整頓軍馬，又要南侵了。
（六）金完顏亮南侵，高宗退位
當著高宗、秦檜集團實行黑暗統治的年代，金朝正處在從奴隸制向封建制過渡的階段，統治集團內部進行著激烈的鬥爭。一一四九年，金平章政事完顏亮（海陵王）殺金熙宗，奪取了政權，繼位作皇帝。一一五四年，金朝從上京遷都到燕京，直接統治北方漢人地區。完顏亮在策劃著繼續南侵，消滅宋朝，直接統治江南。一一六○年，完顏亮發動女真族和契丹、奚兵二十四萬，中原漢人兵十五萬（包括渤海），編組二十七軍，準備大舉南下。一一六一年秋，金兵分四路南侵。一路從海上直取臨安；一路從宿、亳，攻淮泗；一路出唐、鄧，取荊襄；一路出秦、鳳，侵四川。
一一六○年底，湯思退罷相（万俟■已死），陳康伯獨任右相，一一六一年，起用正在患病的老將劉 為江淮浙西制置使，領兵抵禦。
金軍從壽州渡淮，長驅直入。劉 領兵迎戰，命副帥王權先行。王權和妻妾哭泣告別，以犒軍為名，將家中金帛裝船運走，住在和州不進。劉 又命令王權進軍壽春。王權不得已，進軍到廬州，聽說金軍到來，連夜逃走，宋軍不戰而潰。劉 患病已重，只好退兵鎮江。高宗聞迅，決計重演故技，再次入海避敵。宰相陳康伯竭力勸阻，高宗暫留臨安，觀望形勢。高宗派知樞密院事葉義問到建康督視江淮軍馬，中書舍人虞允文參謀軍事，準備抗敵。但又暗地命令建造御船，做海上逃難的準備。
一一六一年十月，完顏亮軍已抵和州，葉義問在鎮江想要逃跑，被部下強留在建康。金軍在和州趕造船隻，打算渡江攻占採石鎮，形勢十分嚴重。這時，虞允文趕到採石，整頓潰軍，激勵士氣，迅速做好迎戰的部署。完顏亮派遣五百兵士，駕船入江，親自在江邊用小紅旗指揮。虞允文命宋軍戰艦迎戰，當塗縣民兵駕海鰍船衝鋒，金船被沖分兩處。宋軍奮勇向前，把金兵大部分殺死在江中。第二天，虞允文命舟師至楊林河口阻擊金軍，又在上流放火燒毀其餘金船，取得大勝利。完顏亮不能過江，只好移軍瓜洲。
金軍從海上攻臨安的一路，由工部尚書蘇保衡率領，也在密州膠西縣陳家島被宋李寶軍打得大敗。李寶，早年在岳飛部下統領義軍，屢立戰功，這時任浙西路馬步軍副總管。他自請率領戰船一百二十隻，弓弩手三千人，航海抗擊金水軍。途中，李寶援救了被金軍圍困在海州的魏勝的抗金義兵，並與山東義軍取得了聯繫，然後從海上進軍到密州膠西縣。他從來降的金軍漢人水手那裡，得到金軍不慣水戰、在船中匍匐而睡的底細，及時發動進攻。敵艦逼近後，李寶軍突然鼓譟而進，金軍驚慌失措。李寶軍用火箭射金船油帆，金船大半起火，少數沒起火的金船，也被宋軍跳上船去以短兵擊刺金軍，金軍中的漢人脫甲而降的達三千餘人。蘇保衡座船尚未啟程，得報戰敗，急忙逃跑。金軍艦隊被全部殲滅。
由唐、鄧南侵的金軍，看到宋軍已有防備，所積糧草又被焚燒，改去淮東。宋軍與義軍聯合作戰，先後收復鄧州、蔡州、陳州、順昌府等地。
西北方面進犯川陝的金軍，受到四川宣撫使吳玠軍的痛擊，吳玠指揮各路軍馬收復了秦、洮、隴、商、虢、華、陝七州。
金軍後方，抗金義軍也紛紛起兵。魏勝攻克海州，使完顏亮南侵軍發生後顧之憂。「山東魏勝」的威名，金軍聞之喪膽。其他各路義軍，也活躍在金軍後方，攻打城邑，給金朝統治者以很大的威脅。
在金軍南侵失敗的形勢下，金朝統治集團內又一次發生了政變。金東京留守完顏雍乘完顏亮南下，奪取政權，自立為皇帝（金世宗），宣布廢去完顏亮。完顏亮進軍到揚州，被部將殺死。金軍撤退，宋軍收復了兩淮地區。
南宋又一次抗金大勝，也又一次面臨著抗戰還是求和的問題。和以前一樣，以高宗為首的投降派，仍然主張乘勝求和。紹興三十二年（一一六二年）正月，金朝在退兵後遣使來告世宗即位。高宗說：「今若拒之，則未測來意，有礙交好。」一些大臣認為：「金朝南侵，已棄絕原來的盟約，接待金使，當用平等的敵國禮，不再稱臣。高宗指望要回河南的皇室陵寢地，對大臣們說：「朕料此事終歸於和」，「至如以小事大，朕所不恥」，仍然甘願作金朝的藩臣，不以為恥。投降派官員附和高宗，說土地是實利，稱臣是虛名，主張繼續稱臣。金使到臨安，要求宋朝行臣禮。宰相陳康伯當面批駁，改用敵國禮接待。宋使洪邁去金朝報聘。高宗又親自寫手札給洪邁，說：「若彼能以河南見歸，必欲居尊如故，朕復屈己，亦何所惜。」洪邁到燕京，金朝叫他行臣禮，洪邁不聽，被關鎖三日後遣還。高宗在抗金的勝利面前，一再要對金「屈己」稱臣，繼續投降。
和投降派相反，抗戰派的主張是乘勝北上作戰，恢復中原。江南東路轉運判官李若川、柳大節說：完顏亮被殺，金朝內亂，是不可失之機會。請高宗召集諸大帥共議軍事，諸路並進，恢復中原，一舉滅金。提舉江南東路常平茶鹽官洪适（音擴kuò）建議，密傳檄文，號召中原義士，各取州縣。等有機會可乘，恢復故地，勢如破竹。張浚在一一六一年出判建康府。高宗到建康慰問軍兵，張浚出迎，對高宗說，秦檜盛時，不是陛下保全，我早就沒命了。高宗衛兵見到張浚，都自動行禮。軍民把抗戰的希望，寄託於張浚。高宗命楊存中（楊沂中改名）為江淮荊襄路宣撫使，虞允文為副使，不用張浚領兵，朝野大為失望。給事中金安節、起居舍人劉珙（音鞏gǒng）等，請「別擇重臣，以付盛舉」。高宗大怒，說這是專為張浚說話。劉珙等繼續堅持反對，高宗改命虞允文為川陝宣諭使，楊存中只措置兩淮。高宗回臨安後，有人勸張浚辭官，張浚以為身為舊臣，一時人心以他的去就為安危所系，不敢辭去。張浚判建康府，事無大小，都親自處理，小心從事。朝野上下熱烈擁護張浚，不僅是對他個人的倚重（劉 已病死），而是集中反映了反降主戰的普遍希望。
朝野對抗戰派的代表張浚的擁護，同時也正是對投降派的代表高宗、秦檜的抗議。金朝撕毀「和議」大舉南侵，宣告了高宗、秦檜投降政策的破產。高宗在抗金勝利後想稱臣歸地而不得，再次宣告了求和幻想的破滅。在軍民一片抗敵聲中，高宗的統治難以繼續了。高宗與宰相陳康伯等商議後，宣布退位，傳位給太子趙昚（音慎shèn）。高宗稱太上皇帝，說他要「以淡泊為心，頤神養志」。高宗統治三十六年，從「且守且和」到一意求降，被迫退位，標誌著抗戰派對投降派鬥爭的一個勝利。